Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments

Uwe Lill

Hedgework-Talk ist der Podcast von Hedgework. Hier spricht Uwe Lill, Gründer von Hedgework und Geschäftsführer von GFD Finanzkommunikation, mit interessanten Persönlichkeiten aus der Finanzbranche über Anlagechancen, Trends, Regulatorik und allen Themen rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments. Hedgework ist seit 2004 die führende Event-Plattform für alternative Investments - alternativ, digital, nachhaltig. Hedgework versteht sich als Community. Bislang haben über 10.000 Gäste an über 180 Veranstaltungen mitgewirkt. Besuchen Sie auch unsere online-Präsenz: www.hedgework.de und unsere LinkedIn-Fokus-Seite: https://www.linkedin.com/showcase/hedgework/

  1. Jul 13

    Diversifikation und Renditekicker? Chancen und Grenzen der neuen ELTIF-Generation #94 mit Hosna Houbani

    European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) sollen Privatanlegern systematisch den Zugang zu Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und anderen illiquiden Anlageklassen eröffnen – mit Regulierung „made in EU“. Im 94. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Hosna Houbani, Director Alternative Investments bei Scope, über den Boom von ELTIF 2.0, die Hintergründe der Studie „Massenstart geglückt – Überblick über den ELTIF-Markt 2025/26“ und die Frage, ob der politische Anspruch der Regulierung schon an der Realität der Vertriebspraxis und der Anlegerbedürfnisse angekommen ist. Im Gespräch geht es um die rasante Zunahme der Fondsanzahl und -volumina, die wichtigsten Produktstrukturen (Evergreen vs. geschlossene ELTIFs), Unterschiede zwischen Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien sowie die Rolle von Multi-Asset-Ansätzen. Houbani erläutert, warum ELTIFs für Privatanleger einerseits Diversifikation und Renditekicker bieten können, andererseits aber mit höheren Management- und Performance-Gebühren, komplexen Rückgabemechanismen und sehr langfristigen Horizonten einhergehen. Zudem diskutiert sie Erfolgsfaktoren wie Transparenz, Einbindung in Altersvorsorge- und Versicherungsprodukte, funktionierende Abwicklungs- und Vertriebsprozesse sowie den bislang kurzen Track Record – und ordnet ein, wo der Hype berechtigt ist und wo Anleger bei der neuen „Long-Term“-Welt noch genau hinschauen sollten.

    Diversifikation und Renditekicker? Chancen und Grenzen der neuen ELTIF-Generation #94 mit Hosna Houbani

  2. Jun 22

    Private Credit vs. CLOs #93 mit Ines und Paavo Bartsch

    Private Credit ist in aller Munde, doch wie unterscheidet sich dieser Markt eigentlich von CLOs? Im 93. Hedgework-Talk stellt Uwe Lill gemeinsam mit Inès Bartsch und Paavo Bartsch von CIS Asset Management beide Welten gegenüber. Die CLO-Spezialisten erklären, wie ein CLO und warum Transparenz, Standardisierung, Ratings und ein aktiver Sekundärmarkt zu einem anderen Risiko- und Liquiditätsprofil führen als bei typischen Private-Credit-Fonds. Im Gespräch geht es um Ausfallraten, die Bedeutung der Tranchen als Puffer, Bewertungsfragen, Diversifikationsvorgaben und die Entwicklung der Illiquiditätsprämie. Zudem wird beleuchtet, welche Rolle Rückgaberegelungen, Modellbewertungen und Klumpenrisiken im Private-Credit-Bereich spielen. Zum Schluss zeigen Inès und Paavo Bartsch, wie sich Anleger heute über CLO-ETFs, vor allem in den oberen, defensiveren Tranchen, bereits mit kleineren Beträgen in die Anlageklasse einklinken können.

    Private Credit vs. CLOs #93 mit Ines und Paavo Bartsch

  3. Jun 11

    „Der digitale Euro: Brauchen wir ihn wirklich?“ #92 mit Dr. Volker Brühl

    Der digitale Euro soll das digitale Pendant zu Bargeld werden. Als gesetzliches Zahlungsmittel direkt bei der EZB, nutzbar über Smartphone, Karte oder Chip. Im 92. Hedgework-Talk erklärt Dr. Volker Brühl, Geschäftsführer des Center for Financial Studies im House of Finance der Goethe-Universität Frankfurt, warum er für Privatkunden kaum einen echten Mehrwert gegenüber bestehenden Bezahllösungen sieht und den digitalen Euro vor allem als politisches Projekt einordnet. Brühl spricht über geopolitische Unabhängigkeitsargumente, mögliche Obergrenzen pro Person, Auswirkungen auf die Finanzstabilität, Datenschutz- und Hacker-Risiken sowie die zu erwartenden Milliardenkosten. Zum Schluss macht er klar, warum er den digitalen Euro persönlich nicht nutzen wird und was er sich von der EZB wünscht: keinen Nutzungszwang, offene Kommunikation über die wahren Ziele und mehr ehrliche Aufklärung statt reiner Image-Kampagnen.

    „Der digitale Euro: Brauchen wir ihn wirklich?“ #92 mit Dr. Volker Brühl

  4. May 20

    „Evergreen-Fonds: Illiquide Anlagen, flexible Rückgaben?“ #91 mit Francis Kass

    Evergreen-Fonds versprechen langfristige Anlagestrategien mit laufenden Ein- und Ausstiegen. Doch wie bringt man illiquide Assets und Rückgabewünsche der Anleger wirklich unter einen Hut? Im 91. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Francis Kass, Partner bei Arendt & Medernach und Leiter des Frankfurter Büros, darüber, wie solche Evergreen-Strukturen, vor allem im Private-Credit-/Debt-Bereich, aufgebaut sind und warum ihre Bedeutung neben klassischen geschlossenen Fonds stark zugenommen hat. Kass betont, dass man Anlegern keine Liquidität verkaufen darf, die im Fonds nicht vorhanden ist und erläutert Rücknahmelösungen. Außerdem erklärt Kass, wie wichtig klare Unterlagen und ehrliche Kommunikation sind: Evergreen-Fonds mit illiquiden Anlagen sollten nicht wie normale offene Fonds dargestellt werden, sondern als langfristige, im Kern illiquide Produkte mit besonderen Rücknahmeregeln.

    „Evergreen-Fonds: Illiquide Anlagen, flexible Rückgaben?“ #91 mit Francis Kass

  5. May 13

    „Warum dynamische Asset Allocation in extremen Marktphasen den Unterschied macht“ #90 mit Dr. Jochen Kleeberg

    Die Märkte springen rauf und runter, Prognosen liegen im Wochentakt daneben. doch wie können Anleger ihr Portfolio trotzdem robust durch solche Phasen steuern? Im 90. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Dr. Jochen Kleeberg, Geschäftsführer von alpha portfolio advisors, über dynamische Asset Allocation. Dr. Kleeberg erläutert, wie seine seit über 20 Jahren erprobte Alphaport-Strategie Aktien- und Rentenquoten strikt regelgebunden und prognosefrei steuert. Ausgangspunkt zu Beginn eines jeden Jahres ist ein gleichgewichtetes Portfolio aus Renten und Aktien. Über die Zeit werden je nach Marktentwicklung der Aktien- und Rentenmärkte Veränderungen vorgenommen. Dies führt insbesondere in ausgeprägten Aktien- oder Rentenphasen gegenüber dem gleichgewichteten Ursprungsportfolio zu deutlich besseren Ergebnissen. Darüber hinaus erklärt Dr. Kleeberg, weshalb Überrendite nicht das erklärte Ziel, aber oft ein willkommener Nebeneffekt ist, wie sich die im institutionellen Bereich erprobte Strategie künftig auch im neuen UCITS-Fonds „Alphaport Dynamic Allocation“ über fünf Marktsegmente, von Europa über USA bis Emerging Markets, umsetzen lässt und für welche Anlegergruppen sich dieser Ansatz besonders eignet.

    „Warum dynamische Asset Allocation in extremen Marktphasen den Unterschied macht“ #90 mit Dr. Jochen Kleeberg

  6. Mar 11

    „Weshalb sollte man sich mit rein finanzieller Rendite zufriedengeben?“ #89 mit Moritz Isenmann

    Afrika wird als Investmentstandort häufig unterschätzt, dabei ist der Bedarf an nachhaltiger Infrastruktur dort enorm. Im aktuellen Hedgework-Talk spricht Moritz Isenmann, Senior Impact & Sustainability Manager bei Invest in Visions, über die Elektrifizierung in Subsahara-Afrika und das Potenzial von Solarenergie als wirkungsorientiertes Investment. Er erläutert, wie Invest in Visions Unternehmen finanziert, die Photovoltaiklösungen vor Ort umsetzen, und warum sich daraus ein überzeugender Impact- und Investment-Case ergeben kann. Schließlich verrät er, weshalb Invest in Visions das Anlagethema in einen ELTIF verpackt hat und welche Zielgruppe die Frankfurter damit ansprechen wollen. Ein spannender Podcast über Energiezugang, Entwicklung und neue Wege für nachhaltige Kapitalanlagen.

    „Weshalb sollte man sich mit rein finanzieller Rendite zufriedengeben?“ #89 mit Moritz Isenmann

  7. Feb 25

    „Es geht nicht nur um den Kauf eines Produkts, sondern um greifbare Assets“ #88. mit Suraj Kakar

    Private Markets galten lange als Domäne institutioneller Investoren. Infrastrukturprojekte, Private Debt, direkte Unternehmensfinanzierungen: komplex, illiquide und für Privatanleger schwer zugänglich. Gleichzeitig wächst das Interesse an Alternativen Anlagen. Doch wie lässt sich diese Anlagewelt in die Breite bringen? Im 88. Hedgework Talk spricht Uwe Lill darüber mit Suraj Kakar, Executive Director bei Portagon. „Es geht nicht nur um den Kauf eines Produkts, sondern um das Investieren in reale, greifbare Assets“, erklärt Kakar. Besonders im Fokus steht der ELTIF (European Long Term Investment Fund), der Privatanlegern direkte Beteiligungen an Infrastrukturprojekten und anderen Private-Markets-Assets ermöglicht. Der Anspruch ist hoch, die Herausforderungen auch. Unterschiedliche Laufzeiten, Rückgaberegeln, Kostenstrukturen und fehlende Standards erschweren Vergleichbarkeit und Beratung. Gleichzeitig trifft langfristige Kapitalbindung auf Anleger, die häufig kurzfristiger denken. 8 - 15 Jahre Anlagehorizont gelten als Voraussetzung und als mögliche Hürde. Kakar lenkt den Blick auf die praktische Umsetzung: Warum Infrastruktur derzeit besonders gefragt ist, weshalb Ausschüttungen Vertrauen schaffen und wie Multi-Asset-Strategien in den Private Markets an Bedeutung gewinnen. Technologie, Datenvergleich und KI sollen helfen, die wachsende Produktvielfalt verständlicher zu machen, für Berater ebenso wie für Investoren. Disclaimer: Die im Podcast besprochenen Anlageoptionen stellen keine spezifischen Kauf- oder Anlage-Empfehlungen dar. Hedgework und die GFD Finanzkommunikation mbH haften nicht für etwaige Verluste, die aufgrund der Umsetzung der Gedanken oder Ideen entstehen.

    „Es geht nicht nur um den Kauf eines Produkts, sondern um greifbare Assets“ #88. mit Suraj Kakar

  8. Feb 11

    „Wir sehen weiter hohes Wachstum bei CLOs“ #87 mit Ines und Paavo Bartsch

    Der Markt für Collateralized Loan Obligations (CLOs) wächst weiter ungebrochen. „Er umfasst inzwischen 1,3 Billionen Dollar“, sagt Ines Bartsch, Inhaberin und Geschäftsführerin der Investment-Boutique CIS Asset Management aus Eschborn. Sie und Ihr Bruder Paavo Bartsch, ebenfalls Inhaber und bei CIS AM für den Vertrieb zuständig, erklären im 87. Hedgework Talk im Gespräch mit Uwe Lill den Markt, seine Besonderheiten und wie er sich 2025 entwickelte. „Auf der Aktivseite eines CLOs stehen 150 bis 250 dinglich besicherte Kredite“, erklärt Paavo Bartsch die Struktur. 70 Prozent der in den USA begebenen börsennotierten Unternehmensanleihen werden von CLOs gehalten. „Auf der Passivseite, der Finanzierungsseite, stehen die verschiedenen Tranchen“, sagt Bartsch. Ganz oben ist die Triple-AAA-Tranche, die sicherste und am niedrigsten verzinste Tranche. Über AA geht es hinab bis zur Equity-Tranche. „Hier sammelt sich die höchste Rendite“, weiß Bartsch. „Aber auch das höchste Risiko.“ Historisch gewachsen ist der CLO-Markt auf der Nachfrageseite von großen institutionellen Playern dominiert. Aber mit dem Aufkommen der ETFs auch in diesem Segment werden auch andere Kundenschichten angesprochen. „Der CLO-ETF-Markt ist von 2024 auf 2025 um 13 Milliarden Dollar auf 40 Milliarden Dollar gewachsen“, weiß Ines Bartsch. Erfahren Sie in diesem Podcast, wie der Ausblick für 2026 ist, ob die weltwirtschaftlichen Turbulenzen Auswirkungen auf die Ausfallraten haben und wieviel Investoren mit der Anlageklasse typischerweise verdienen können. Viel Spaß und Erkenntnisgewinn beim Reinhören.

    „Wir sehen weiter hohes Wachstum bei CLOs“ #87 mit Ines und Paavo Bartsch
See All (94)

About

Hedgework-Talk ist der Podcast von Hedgework. Hier spricht Uwe Lill, Gründer von Hedgework und Geschäftsführer von GFD Finanzkommunikation, mit interessanten Persönlichkeiten aus der Finanzbranche über Anlagechancen, Trends, Regulatorik und allen Themen rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments. Hedgework ist seit 2004 die führende Event-Plattform für alternative Investments - alternativ, digital, nachhaltig. Hedgework versteht sich als Community. Bislang haben über 10.000 Gäste an über 180 Veranstaltungen mitgewirkt. Besuchen Sie auch unsere online-Präsenz: www.hedgework.de und unsere LinkedIn-Fokus-Seite: https://www.linkedin.com/showcase/hedgework/

Information

You Might Also Like