期货交易二十七年感悟

不如读书1978
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深度高思维水平，提高认知水平。

  1. Sep 26

    中秋特辑—乐观构思、悲观计划、乐观实行

    乐观构思、悲观计划、乐观实行   大家好我是不如读书，首先祝大家中秋安康。中秋，是万家团圆的日子，也是我们期货人，难得的清闲时光。放下盘中的喧嚣，静心回想这么多年，交易生涯中过节的感受。这篇算是我们《期货交易二十七年感悟》中秋番外篇。   早些年做交易，总觉得交易不能停，赚钱要抓紧，节日的清闲于我而言，反而是一种煎熬。   一晃二十多年过去了。如今再到中秋，我反倒很享受这份安静与清闲。交易不是无休止的追逐，机会永远不会消失。内心不再被“急于赚钱” 的执念裹挟。懂得停下来，本身也是交易修行的一部分。   这份心境的转变，让我更理解了：佛家所说的：“众生颠倒。”这句话放在交易市场，绝对是一语中的。绝大多数交易者，思考问题的顺序从根源上就是颠倒的。越着急赚钱的，亏的越厉害。   稻盛和夫在《干法》这本书里，写过一句话：乐观构思、悲观计划、乐观实行。这是稻盛和夫先生的做事方法论。 1.乐观构思就是，在最开始构想一件事的时候，要乐观、放开思路。大胆去设想目标，相信这件事存在机会，不要一开始就被困难吓退。 2.悲观计划就是，当开始细化方案、制定计划阶段，必须切换成悲观思维。把所有潜在风险、意外、最坏的情景全部预想一遍，提前准备应对方案。而不是只盘算能拿到多少收益。 3.乐观实行就是，计划定稿、风险预案全部安排妥当之后，落地执行阶段，重新保持乐观坚定。既然最坏的结果已经提前预估了，并 且这个损失在可承受范围之内，那就相信这套计划，按规则执行，不要稍有波动就恐慌、自我怀疑。    这个方法论，放在交易中顺序也是绝对正确的。   乐观构思：构思交易的时候，相信市场存在属于自己的正期望的机会，愿意去搭建系统，而不是还没开始就认定自己不可能成功。   悲观计划：制定交易计划时，优先思考亏损、跳空、流动性风险，想好最大能承受的回撤，提前做好应对计划。   乐观执行，就是等风控已经安排妥当，计划制定完整。就乐观坚定的去执行。这里的乐观，不是笃定一笔单子的盈利。而是相信这套经过风险推演的交易规则。信号来了就果断开仓；触及止损坦然离场；行情顺势发展拿住利润。 亏损了，是计划内的亏损，不必自我怀疑；盈利了，不提前恐慌跑路。最坏的结果早就提前想好并且承受得起，盘中就不用反复焦虑恐惧，只需要忠实执行交易计划。    而普通人是顺序是颠倒的：起念贪婪幻想→ 做计划心存侥幸 → 持仓之后恐慌慌乱。   先说，起念。大多数人看到行情，脑海里第一反应不是评估这个行情是否匹配自己的交易系统，而是开始算账：这一波行情如果抓住，能赚多少钱，能实现什么样的目标。    这不是乐观构思。而是被行情勾起欲望，满脑子都是收益，看不见背后暗藏的风险。    再说，做计划。等到准备下单、制定交易计划的时候，会自动选择性过滤坏结果。眼睛只盯着有利于自己判断的信号，不做详细的应对计划，内心全是侥幸。计划的重心不是防御风险，而是期待行情按预想走。默认行情只会按自己预计的走。 单子成交后，不确定性出现后。只要行情稍微往反方向波动一点点，马上就陷入极度悲观。之前的信心荡然无存，不断怀疑自己的判断。    行情小幅回撤，就害怕亏损扩大，慌忙割肉；如果浮亏继续变大，又开始舍不得止损，硬扛，任由小亏损变成大亏损。 就算行情往有利方向走，有了浮盈，内心依旧不安，害怕利润瞬间消失，早早平仓离场 。计划早就抛在脑后，情绪完全接管操作，这就是执行阶段的恐慌悲观。   大家不妨静下心问问自己，过往交易里，你的思维顺序是不是这个样子。   看了太多人的交易得失，才明白一句话：“避免愚蠢，比追求聪明更重要。”真正能走远的交易者，贵在知进退，更懂得思维次序不可颠倒。懂得什么时候大胆布局，什么时候要心存敬畏；懂得该出手时果断执行，也懂得该停下来的时候安心休息。     月有阴晴圆缺，人有悲欢离合。交易也是如此。交易和休息都是交易的一部分，盈利和亏损，也都是必然的常态。    好了今天就聊这么多，希望能让大家有所感悟。感谢大家收听。                                                                                                        2026.9.26

  2. Jul 5

    交易是通往心灵自由的修行

    交易是通往心灵自由的修行     大家好，我是不如读书。     你是不是经常管不住手、频繁交易？是不是明知道该拿住仓位，却像着了魔一样早早离场？是不是明知该止损，手指却怎么也点不下去？如果中了至少两条，这期节目就是为你录的。 频繁交易、拿不住单、不止损——这三个毛病，几乎是失败交易者的通病。而这些毛病的根源，不在技术，不在市场，全在人性。交易是一面放大镜，它把你性格中最细微的瑕疵，放大到触目惊心。 一个不肯主动止损的人，现实中多半固执；一个喜欢做随手单的人，现实中往往鲁莽；一个总指望别人给消息的人，现实中大概率懒惰、不爱思考。大家想想是不是这样的情况。     情绪只是表象，根源在于你如何看待自己。如何看待你和这个世界的关系。交易不是性格的塑造者，而是性格的揭示者。它不会照顾你的情绪，也不会给你虚假的安慰，它只会把你所有的问题赤裸裸摆在你面前。 鲁迅先生说：“真的猛士，敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血。”交易也是如此。敢于正视自己、不回避问题的人，才能真正学好交易。所以说，交易是一场通往心灵自由的修行。      为什么我们总是控制不住自己呢？错误的交易习惯，既有性格层面的原因，更有潜意识的驱动，最终根源都要追溯到人类大脑的运作模式。     拿频繁交易来说——最表层是性格急躁，缺乏耐心；第二层是本能的贪婪，害怕错失机会；最底层是四个字：多巴胺成瘾。 多巴胺是让人愉悦的神经递质。每一次操作都会刺激它释放。但关键是——多巴胺分泌的峰值，不在赚钱那一刻，而在“即将赚钱”的预期之中。你回想一下，持仓最兴奋的时刻，是不是浮盈的那一瞬间？而不是平仓落袋之后？ 这也解释了为什么空仓时会焦躁无聊，急着找下一个目标。每一次价格跳动，都是一次微型刺激，在给你喂一口“多巴胺糖豆”。系统内的标准行情，胜率稳定，大脑反而觉得枯燥。而随手单的刺激，和赌博如出一辙——不确定的奖励，比确定的奖励更能激发多巴胺。     随手单的根本目的，不是盈利，而是为了满足大脑对刺激的渴求。     赌博成瘾有三个特征：即时反馈、随机强化、损失追缴。买入后几秒钟就想看盈亏——即时反馈；偶尔意外赚钱，大脑记住快感，期待下一次——随机强化；亏了想翻本，赚了后悔买少了——损失追缴。这种循环里，你不是在交易，是在赌博。每一次点击买入，都像拉下老虎机的摇杆——你享受的，是“可能会中奖”的刺激。     长期沉浸其中，大脑产生神经耐受。一旦空仓，多巴胺骤降，人就坐立不安、空虚焦虑。我自己就是例子——长期短线交易，不交易时莫名焦虑急躁。这也能解释，为什么很多成功交易者，最后会陷入抑郁。 更致命的是，持续的情绪刺激会压制理性决策区域，让冲动掌控交易。为什么明知要止损、知道是随手单，却控制不住自己？因为止损和空仓，等于主动切断多巴胺供应，你的生理本能会拼命抗拒。     怎么摆脱？下面五条，是我在实战中总结的。      第一，物理隔离。离屏幕远一点，手不要放在鼠标上。以前我做交易，右手放在鼠标上，左手放在回车键，恨不得零点几秒完成交易。这种状态下，大脑根本没有思考时间，全是条件反射。     第二，规则前置。每笔开仓前，必须明确买入逻辑、止损点位、仓位比例。三要素不齐，绝不下单。把这三个问题打印出来贴在电脑旁，每次有开仓念头，先看一眼。不要小看这个方法。我有个学员用过以后跟我说：“以前觉得一张纸能有什么用啊，现在用完之后，觉得它就像一道符一样，能让你不入魔，能把妖魔挡在外面。”我觉得这个比喻特别到位。     第三，延迟满足。刻意拉长持仓周期，打破即时反馈的坏习惯。比如强制自己持仓至少一小时。不是说都要做长线，而是打断大脑对即时刺激的依赖。     第四，厌恶对冲。手痒时冲动的时候，翻看历史亏损账单，用真实的亏损压制侥幸心里。别被选择性记忆欺骗——人最擅长的，就是只记得赚钱时快乐，忘掉了亏钱痛苦。     第五，替代满足。用运动、阅读、冥想获取多巴胺，填补空虚。这也是我坚持阅读的原因——阅读给我带来充实感。最近也在练习冥想，希望能彻底消解莫名的焦虑。    交易到最后，比拼的是自我掌控的能力。谁能战胜本能、克制欲望、直面缺陷，谁就能站稳脚跟。希望新手朋友们不必重走我的弯路——既能交易成功，也能收获心灵的自由。     好了，今天先聊到这里。我是不如读书，我们下期再见。

  3. Jun 26

    交易者最大的敌人：抗拒亏损

    交易者最大的敌人：抗拒亏损    大家好，我是不如读书，前面几期，一直在讲我的交易故事，今天换个话题。因为在上一期的结尾说了，我要帮大家深入地剖析，一些交易者为什么会长期亏损，该如何跳出怪圈。    先给大家分享一个故事，《庄子·达生篇》有一段话：“以瓦注者巧，以钩注者惮，以黄金注者殙。”翻译过来就是：同样的博弈游戏、比如说西周时期的，投壶游戏吧，就是把没有箭头的箭矢，投向壶口。投中多的胜。    同一个人，当赌注是不值钱的瓦片时，他心态松弛、思路清晰，投得非常准；当赌注换成贵重银饰，人就开始患得患失、畏手畏脚；一旦赌注变成沉甸甸的黄金，人就会心慌意乱、频频出错。    这个故事是否形象地说明了交易者，为什么一进入市场就会变的，畏首畏尾，频频犯错，心态崩盘了吧？    多数交易者的常态都是：小亏心存侥幸不止损，越扛亏越大，最终小亏变大亏、大亏变爆仓；机会来临，却因怕亏不敢进场，踏空后心态失衡，又盲目追涨杀跌再次亏损；小幅盈 利就害怕利润回吐，匆忙止盈，最终陷入小赚大亏、持续循环的死局。    我们日常生活中讲究稳定、避险，这种确定性的思维方式，却完全违背交易市场的运作逻辑。    普通人，日常思维是建立在静态、从众、规避短期痛苦、追求确定性的收益上；但市场是动态的、少数人盈利、短期痛苦换长期收益、不确定性的博弈，两套体系天然冲突，所以绝大多数日常正确的思路，放到市场里都会持续亏损。    举个最简单的例子，日常生活中商品打折了，降价了，我们就多买点。可期货市场呢，价格下跌，可不能轻易买，觉得价格下跌了，便宜了买点，跌了再补仓，摊薄成本。这就是典型的逆势操作，是爆仓最快的操作手法。    更可怕的是，人还会把交易盈亏和自我价值绑定。一亏损就自我否定，怀疑自己，陷入焦虑的负面循环。这也让亏损变得特别痛苦，有心理学家测过，亏损的痛苦是盈利喜悦的二点五倍。而人是天生的厌恶痛苦。      交易者该怎么办呢？那就是学会接受亏损。当然了，首先你要知道这是系统内正常的亏损。而不是心态崩溃时候的，赌气交易，报复性交易，或者是毫无章法，凭感觉地胡乱交易。    所以说在谈心态之前，一定要有一套正概率的交易系统。抛开技术谈心态的都是神棍。好比，让你上擂台和泰森打拳。你心态修到和佛祖一样又如何。也免不了头破血流，被打个半死。想系统地学习技术的可以加入我们的实战交流群。    如果能坦然接受亏损，不再觉得亏损是一件可怕的事情。就不会让一次或几次，系统内的正常亏损，影响你的心态。能保持心态平和，就不会让系统内的正常亏损，变成无法挽回的重大损失。你的资金曲线就会是健康向上的。    接受亏损，等于是在和人性作斗争。这不是一件简单的事。我们要想办法一步一步的地分步解决。    首先、就是重塑核心认知。明白亏损是交易的一部分，就好像，有白天就必然有黑夜一样。亏损是我们的交易成本，就像你开店做生意，需要付房租，水电，人工，一样的。这个世界上不存在百分百胜率的交易策略。    很多散户的致命问题，就是追求确定性。所以入场总是瞻前顾后，什么指标都要看，什么周期都要看，其实这样更容易思维混乱。而交易高手呢，只用几个简单的交易逻辑，只要出现高概率，就敢入场。用可控的小亏损作为成本，捕捉大行情的利润。 其次，打破思维惯性，接受“短期痛苦换长期收益”的交易逻辑。实际就是要学会延迟享受。这也是我以前说的，要从猎手，转换成农夫。要学会忍受季节的变换，等待作物的成熟。    再者，一定要放弃“亏损=失败”的念头。交易的痛苦，大多不是来自亏损本身，而是自我否定的内耗。很多人亏损后，立刻怀疑自己的技术和判断，甚至否定自己的交易能力。心态崩塌后，要么畏首畏尾不敢下单，错失优质机会，要么赌气重仓、报复性交易，越亏越多。     我们要清楚，交易的结果是市场决定的，我们只能做好自己可控的，所谓菩萨畏因众生畏果。我们负责做好交易，市场负责给你发工资。    学会接受亏损，关键是建立规则。但建立规则其实是一句有道理的废话，谁都知道需要建立规则。但规则建立得再好，上场后，对亏损的抗拒，也必然会产生。因为这是天生的防卫心理。就像你闻到臭的东西，自然就会产生厌恶心一样。    该怎么办呢？这时候正是自我训练的好时机，就是王阳明说的：“事上练。”你要反复观察自己的心理活动，追问自己，你在怕什么？ 反复观察你旧的操作模式和心理。用新的操作模式和心理来替代它。    这个过程快慢，看个人悟性了，我只能告诉你方法。等于给了你一条过河的船，但是需要你自己划到河对岸。    我的学习群里，有个小伙子，以前做过股票，跟我学习的时候，做期货还不到一年，学了几个月就能稳定盈利了，他做中长线。有段时间连续两个月都能赚百分之四五十。就给我说，老师我有点害怕。我赚这么多，到底是运气，还是真的水平提高了。我说：“你不用怕，平时在群里和别人聊天，我能看出来你的水平已经提高了你的水平已经到了。”    他这段时间一直空着焦煤。结果遇到了5月25日的“黑天鹅”事件，连吃两个涨停板，一个月的浮盈没有了，但他在第二个涨停板的时候根据我们的进场点，加仓做空。收盘前平仓，最后盈利捌万出场。又在六月八号，根据我们的进场点，重新做空，这个月资金翻了一倍。    经过这件事，他不再怀疑自己的能力了，对自己的信心大幅增强。上周日我还安排他给所有的学员讲了自己的学习感悟，讲得也非常好。    我讲这件事是想说什么呢？你如果能战胜自己一次，你的信心就会增加一分，战胜两次就会增加两分。    在以前的音频我说过，成功未必带来信心，战胜困难必然带来信心。这个重塑核心认知的过程，就是不断战胜自己的过程。    好了今天就聊这么多，希望对大家能有所帮助。    其实重塑核心认知，是有很好的小技巧的。以后再告诉大家。谢谢大家收听。 2026.6.26

  4. Jun 17

    二十七年交易路七、负债百万远赴云南

    七、负债百万远赴云南     大家好，今天继续聊我的交易之路   2015年我开始不断亏损，但并没有很大的危机感。总觉得只是暂时的，很快就能扭亏为盈。盈利的时候归功于自己技术好，一旦亏损，就归咎于执行力不够、心态不行，或是行情不给力。单纯的认为，只要调整好状态，就能战胜市场。后来我才发现，绝大多数长期亏损的交易者，都和我有一样的想法。    越亏，我就越想加仓、加杠杆，一心想把亏掉的钱全部赚回来。现在回头看，那时候已经彻底陷入了赌徒思维。亏损的本金、投入的时间和精力，都成了难以割舍的沉没成本。沉没成本越高，越舍不得离场，一步步地越陷越深。 其实身处这种境地，最该做的就是及时止损、果断收手。《大学》里讲：知止而后有定，定而后能静。《道德经》也说：浊以静徐清。这两句话的道理很简单：当你陷入泥潭，先停下来，截断亏损，让纷乱的思绪慢慢沉淀，才能跳出执念，重新审视自己和市场。 可人，一旦陷入思维陷阱，靠自己几乎是不可能走出来的。那段时间还有朋友不断给我资金支持。也让我不可能产生及时止损的想法。   老股民应该都记得2015年那场史诗级的股市暴跌吧。这场大跌，彻底击溃了我一位好友的信心。他在北京一家大公司做高管，零几年就开始炒股，算得上是资深股民。上百万的资金，一轮暴跌下来只剩下十万。心灰意冷之下，他彻底退出市场，把资金投给了我，之后也一直在出钱支持我。 还有2008年跟我学做期货的那个朋友。后来他去云南承包高速公路工程，也赚了不少钱。在昆明的大板桥镇，租了一片场地，放他的工程机械，还盖了办公室。给我单独留了一间。办公桌椅，电脑都是专门给我准备的全新的。邀请我去云南，和他一起做期货。 那时候我公司的股份，已经都转给合作伙伴了。心思全都在期货上，偶尔帮忙对接一下业务，陪客户吃个饭。还在公司办公。但总觉得在公司心不静，想找个安静的地方专心做交易。   直到后来我才慢慢醒悟：真正的心静，从来不在外界，而在内心。内心安定的人，身处闹市也能泰然自若；如果只有独处时才安稳，一遇到行情波动就慌乱，那都只是表面的平静，是虚假的平静。所以我一直认为自己是个愚笨的人，这些简单的道理，非要历经无数挫折，才能真正感悟到它的意义。   2017年年初，我第一次动身去云南。出门那天，楼下积雪还很厚，踩在雪地上咯吱作响，心里隐隐生出一种背井离乡的滋味。 此时的我已经深陷财务危机。抵押贷款，信用卡，网贷，还有高利贷。加在一起有上百万。那几年民间借贷盛行，利息高的吓人，一开始是月息五分，十万一个月利息伍仟。后来涨到一毛。借十万一个月利息就一万，有的甚至更高。   那几年最赚钱的就是那些放高利贷的。戴着大金链子开着豪车，招摇过市。大金链子小手表，一天三顿小烧烤。这些人及时收手的还好，后期放的钱根本收不回来，结局也都死的很惨。   我就是背着这么重的债务压力，去的云南。每个月都要还几万的贷款和利息。更让我倍感压力的是，做交易的资金是朋友的。亏自己的钱，倒能坦然接受，亏朋友的钱心中的内疚感会非常非常大。所以在云南那两年，也是我穷人思维最重的时候。   到了昆明后，朋友拿了四十万交给我操作，拿二十万自己操作。他还是原来的交易风格，手法凶悍，大赚大亏，始终不能稳定盈利。   所以说每个交易者，都必然有明显的性格烙印，这是不可回避的。不要羡慕别人的方法。别人的方法再好，都只能借鉴，一定要找到适合自己性格的方法。齐白石就说过：“学我者生，似我者死”意思是：照搬别人的皮毛，永远走不出自己的路。   所以我带学员。第一步是，破除他的思维误区、建立正确的盈亏观。第二步就是：确立他的交易风格。而不是简单粗暴的上来就教方法。   刚到昆明，我做的非常谨慎，又回到了不断小赚的阶段。但本金大了，稍微赚点就不少。我这个朋友也是非常的义气。去的时候就说了，盈利了分我一半。亏了都算是他的。   他原本的想法是，赚钱不要出金。不断的把资金翻大，可我几乎每周都要还贷款。不得已每周，我都让他把利润转出来。给我一半用来还贷款。就这样，也维持了一段时间的，收支平衡。   2017年二月底。我和朋友一起逛，昆明正义街。拍了几张照片留念。还发了个朋友圈。配上了我原创的《期货交易歌》。 “下跌看长线，上涨看短线，长短结合断趋势，分时找寻买卖点。 数浪和形态，指标加均线，交易盘感要在前，少算一面就难看。 双低最保险，单顶经常见，顺势较安全，止损均线多三点。 不轻进不轻出，随意买卖定玩完。手不慌心不乱，自信坚定多胜算！”   这一段内容，算是我早期交易系统的雏形。里面包含了长短周期结合、波浪和形态、技术指标、止损规则，还有对交易心态的要求。当然，这仅仅只是一个雏形，距离一套成熟、完整的交易系统，还有很长的路要走。   今天先和大家聊到这里，后面我将更加深入的剖析，交易者为什么会长期亏损，该如何跳出怪圈。不是心态，不是行为，更不是现象，是最深入最根本的东西。在这留个悬念下期再说。   如果大家喜欢我的分享，觉得我们理念同频，欢迎加入我的实战交流群。感谢各位的收听，我们下期再见。 2026.6.17

  5. Jun 8

    二十七年交易路六、系统雏形

    大家好！今天接着聊我的交易之路。   2012年我在网上认识了一个外地的期货经纪人，他专程跑来找我，帮我开户，还签了一份《期货居间人合同》。   很多新入行的朋友可能不了解。“期货居间人”是这个行业，早年很普遍的一个职业，帮期货公司介绍客户，赚手续费提成。以前没有门槛，谁都可以做，2018年以后，居间人也需要有从业资格证了，再后来，手续费都直接返还给客户本人，这个行业就消失了。     我帮他介绍了不少客户，他也来过徐州几次。熟悉了以后，他给我说了也可以期货配资。刚认识的时候他不敢说，因为从业人员这样做，是违法的，会被取消从业资格。     当时配资，有两种合作方式，一个是收利息，十万元每个月1200的利息。或者呢提高手续费。 我习惯做短线，提高手续费肯定不合适，就选择了付利息。第一次我拿一万配了十万。这样账户上有11万。他们公司规定，客户自有资金不足30%会强行平仓，过夜单也有严格的仓位限制。   现在看，这个账户十有八九也是对赌盘。甚至对方给的就是一个模拟账户，所谓资金都是虚拟的。当时没这么多，就想着只要赚到钱把本金提出来就没事了。   配资，进一步加大了杠杆，长线更不好做了。而且只适合做豆粕、甲醇、螺纹钢这些标小的品种，好控制风险。而且那时候，这些产品还是比较活跃的。不像现在，资金都沉淀在贵金属，有色金属。这些较大的标的上，普通小散户想赚钱难度更大了。   开始做的比较谨慎，一天抓一两次稳妥的行情，赚个一两千块钱就不做了，靠高胜率赚钱。但做短线，最考验心态，你的有足够的耐心和平常心。   心态一乱，往往把十几次的利润一两次亏完。   那时候我还没有交易系统，研究交易的方向还是局限在，进场点。追求每笔交易的绝对正确，没有概率思维。   因为没有概率思维，把盈亏又看得很重，所以每次输赢都会严重影响我的心态。   那时候我的状态是，心态平和的时候连续赚几次小钱，心态不好的时候亏个大的，好在胜率高，整体上还是赢利的。   当时主要精力还是在公司业务上。交易只是断断续续地在做。 那几年我读书热情也非常高。开始读，资治通鉴，四书五经、王阳明、曾国藩、庄子、佛经。读得非常认真，写了很多读书笔记和感悟。   我是一个愚钝的人，但从先贤的智慧中汲取养分，认知也在不断提升。慢慢让我学会了向内求，学会了找问题的深层原因。我的第五个音频《交易四依四不依》就是学习佛法得到的提示。   不过整体来看，那几年我的交易水平进步很慢，积累的也都是一些零散感悟。   2014年9月，我发了这样一条朋友圈：“做期货和爱一个人是相同的道理，爱她但要和她保持一定的距离。这样才能用心地感受她的内心和需求。不要对她太多的欲望，欲望会蒙蔽你的眼睛，让你不能用心感受她的需求。也不要自以为的预测她，当你觉得你能掌握她的时候，其实你已埋下错误的种子。 就这样慢慢感受她，不预测、不焦虑、不恐惧。但随时做好准备，当你感受到她的需要的时候，及时出现。”   大家听完这段话有什么感觉！是不是觉得也有点道理？但是，这就是我现在一直批判的，有道理的废话。“和期货保持距离！用心感受，不要有欲望，不预测，不焦虑，不恐惧，”每一句话都没错？但哪一句话都没说该怎么做。这种零碎的，很有道理的感悟，总让交易者产生幻觉，觉得自己进步了。   只有把抽象的心法、感悟，拆解成可量化、可执行的交易规则。才有意义。这些感悟只是交易追求的理想状态，只是果。用可执行的交易规则搭建可以抵达这个果的路，才是真正有意义的。   2015年，我的交易之路又发生了一个重大转变。我听了一个姓张的前辈的讲座，他当时已经退休了，学交易时间不长，但用葛兰碧八大均线买入法，做日线周期，已经做得很成功了。他讲了自己如何入场，如何持仓，如何一次抓几百点上千的大行情。我看到后羡慕不已，以前觉得自己很厉害，但一次赚十几二十个点的，和人家比差太远了。 这位前辈，还推荐了三本经典著作：《股票大作手回忆录》《克罗谈投资策略》《海龟交易法则》。说来惭愧，我做期货整整十八年，到这一刻才第一次听说这三本经典的书。   所以说，做交易，遇到一位好引路人太重要了。几句点拨，就能让你少走十几年弯路。但很多交易者，一辈子都困在错误的思路里走不出来。就是因为没有遇到好的引路人。      听完讲座我立刻买下了这三本书。当时看到《股票大作手回忆录》带“股票” 二个字，想当然，觉得和期货无关，就没细读，后来还把书送人了。而《克罗谈投资策略》和《海龟交易法则》我反复研读，也正是从这时起，我对“交易系统” 有了模糊的认知。。 虽然入行初期我就明白，想要长久盈利，必须打造专属自己的交易体系。但长久以来，我只有想法，却完全不知道系统该如何搭建。    也是听完这个讲座，我彻底了乱了自己的交易节奏，开始在长线和短线之间反复摇摆。渐渐嫌弃每次赚十几二十点。盈利了不走，一震荡又吃止损。赚钱不走，亏钱走。搞的心态也特别差。一直处在懊恼、后悔、自责、的心态中交易。   带我去听课的是一个，二十多岁的小伙子，做过专用操盘手，水平也不错。我们经常交流。他也发现了我状态不对，说，自从你听了讲座，感觉你的交易全乱了。可他也不知道，我为什么乱，该怎么调整。因为他的认知水平也没达到，那个高度。 直到近几年我才明白：问题的核心，就是交易方法和自身策略不匹配。没搞明白，自己到底该 赚哪一份钱。 我原本的模式是重仓做短线，靠高胜率赚钱。而长线是轻仓持有，靠高盈比亏相对较低的胜率赚钱。两个策略的进场，仓位、止损规则，都是完全相悖的。   也就是从这个开始，我陷入了长期亏损，彻底跌入了交易的深渊。   也是长期的亏损，让我开始更加深入的研究交易，慢慢有了交易系统的雏形。我们下期再聊。 2026.6.8

  6. May 23

    易经中的交易哲学

    易经中的交易哲学   大家好，我是不如读书。今天和大家分享一篇我在2009 年研读《易经》时写下的感悟，经过简单整理，希望能给做交易的朋友，带来一些不一样的思考。   其实市场的运行，和《易经》讲的道理高度相通。读懂了易经里的阴阳变化、进退取舍，交易的思路会清晰很多。 先讲行情第一个绝对不变的准则：行情永远是曲线的，没有直线到底的涨，也没有直线到底的跌。一定要懂“以曲为进”。想追涨杀跌，容易被行情打脸；懂得等待、找到趋势的节奏，交易就会变得很轻松。   第二个绝对不变的准则：市场任何时候，都同时存在看多和看空两种力量。看多就是“阳”，看空就是 “阴”。多空双方，完美对应易经里的阴阳对立、阴阳互根、阴阳消长、阴阳转化。    阴阳对立很好理解：多和空天生就是对手盘，有人买就有人卖，有人看涨就有人看跌。    阴阳互根：没有看多的，就无所谓看空；没有看空的，看多也失去意义。二者相互依存，缺一不可。    阴阳消长：多空力量永远在此消彼长，一方强一点，另一方就弱一点，行情就在这种拉扯中波动。    阴阳转化：看多的人赚够了会平仓变成空头，看空的人止损认错会变成多头。情绪、仓位、消息一变，立场立刻反转。 整个市场，就是一个活的太极图。行情涨跌，本质就是多空博弈的结果。我们判断趋势，不是猜顶猜底，而是判断当下哪一方力量更强、方向更明确。     基本面、消息面、市场情绪共同作用，左右资金态度；资金情绪的进退博弈，直接带动价格涨跌波动。 大家通常觉得，基本面和消息面影响人的判断。其实反过来，市场情绪和价格走势，也会影响基本面和消息面。比如大豆期货持续大涨，第二年种植面积就会增加；行情持续大跌，看空言论会变多，甚至可能引发政策托底。三者是互相作用、循环影响的。 还有技术分析。技术分析，只记录过往走势，预判不了未来变化。无论什么技术，核心终究是洞悉多空博弈的工具。   《易经》六十四卦里，只有“谦卦” 通篇无凶，其余各卦都有吉有凶。同样的局面，有人做吉，有人做凶，差别不在行情，而在做法与心态。   这给交易一个至关重要的启示：过程比结果更重要。   大多数人做交易，只看结果：赚了就是对，亏了就是错。这是违背自然规律的。人生的终点都是一样，如果只看结果，生命就失去了意义。   交易也是如此：只盯着盈亏，你永远找不到稳定盈利的方法，只会被运气牵着走，赚不知道为什么赚，亏不知道为什么亏。   把该做的事做到位，赚了是市场奖励，亏了是正常成本。尽人事，安天命，这是易经教给我们的交易格局。   总结一下，易经给期货人的两个核心道理：第一，方向正确，远远比速度重要；第二，过程规范，远远比单次盈亏重要。   再加上两个铁律：行情永远是曲线的；多空永远并存且不断转化。   那一轮完整的趋势，到底怎么走？易经乾卦六爻，把一波上涨行情的全过程讲得明明白白。 初九：潜龙，勿用。行情在底部长期盘整，市场空头思维浓厚，大家都不敢动，成交量低迷。这个阶段，底部未明，根基不牢，我们只观察、不入场，耐心等待信号。 九二：见龙在田，利见大人。底部反复夯实，利空打不出新低，空单陆续平仓，多单开始进场，成交量温和放大。这时可以逐步试仓，但牢记行情是曲线的，不要满仓追，防备二次回踩。 九三：君子终日乾乾，夕惕若厉，无咎。上升通道正式形成，低点抬高、高点抬高，回调多是获利回吐。这是做趋势、做波段的黄金期，顺着趋势拿单，保持警惕，不轻易逆势做空。 九四：或跃在渊，无咎。行情加速脱离成本区，空头绝望、多头自信，观望资金大举入场，看多成为主流。这个阶段，持仓为主，大胆顺势，风险很小。 九五：飞龙在天，利见大人。行情主升浪，利好不断，情绪高涨，涨幅最快、最猛。这时继续持有，如果平仓了，也可做短线、但要轻仓参与。 上九：亢龙有悔。行情进入疯狂，人人看涨、全民追多，泡沫到顶。记住：上帝欲使其灭亡，必先使其疯狂。别人疯狂时我们冷静，逐步减仓、保住利润，不恋战。    把乾卦六爻反过来，就是一波完整的下跌行情。区别只在于，顶部往往很短，不会长时间盘顶，反转更快。多空力量从平衡到倾斜，再到一边倒，暴涨暴跌就来了。    最后送给大家一句话：交易的最高境界，就是用阴阳的观点，以自然的法则，做合理的判断。看懂多空力量的变化，跟着主导方向顺势而为，不贪、不恐、不躁、不执。    我做交易这么多年，一直在寻找属于自己的投资哲学。后来才发现，七千多年前伏羲画八卦，早已把市场的真相写在其中。王阳明说“知行合一”，交易就是一场修行：把道理学透，把规则守住，把心态放平，长期坚持，结果自然不会差。 希望今天的分享，能帮你在交易市场少走弯路、多一分从容。

  7. May 14

    二十七年交易路五、陷入死地

    陷入死地   大家好，我是不如读书。这期我们接着聊，期货交易二十七年之路里，一段刻骨铭心的阶段——陷入死地。 2008年，一位一直跟着我学股票的学弟，邀请我合伙开一家弱电工程公司。主要做36V以下的网络通信、安防监控、楼宇智能化这类项目。他是专业搞弱电技术的，觉得我这个人比较靠谱，朋友也多，适合跑业务。我虽然对弱电技术一窍不通，但希望能在股票、期货之外，有一份稳定的收入，也欣然答应了。   公司成立后，跑了几个月，也接了一些小工程。做工程缺资金，就到处借钱——找朋友借，办信用卡，还从银行贷了一笔。也有人主动借钱给我。说来也巧，我租办公室的时候，遇到了一位多年不见的朋友。他说这些年一直想找我，知道我做期货，特别想跟我学。   他问我：“现在还做期货吗？资金有多少？”我说没多少。他说那我借钱给你，咱们一起做。我想，资金对我是韩信点兵，多多益善，就没有拒绝。他又借给我一笔钱。工程资金闲置的时候，我也挪过来做期货。这样，期货里的本金就多了。 这位朋友说是跟我学做期货，其实只是学了一些基本规则。我当时也没有成熟的交易系统，只有不成体系的技术分析，和一些零散的交易经验，根本没有教别人的能力。而且我这个朋友，主观意识特别强，自己认准的事，九头牛也拉不回来。这种性格，创业可能是优势，但做期货却是致命短板。   做期货，核心是顺势而为。主观意识强、喜欢预测的人，觉得要涨就重仓猛干，觉得要跌就盲目抄底，账户大起大落，完全是赌博式交易。我反复提醒他，说的时候听得进去，一进入市场就全忘光。直到连续几次大亏，才慢慢收敛、变得谨慎。 这件事让我深有感触：学交易，和学其他东西完全不一样。道理别人讲得再通透，没自己亲身栽过跟头，永远不会真正入心。人教人，教不会；事教人，一次就够。    而且交易最难的地方，是要学会和自己的本能相处。很多人总想着强行压制本能、把自己当对手，结果往往是越对抗越失控，越克制越崩盘。亿万年进化出来的本能，根本对抗不了。我们要做的不是对抗人性，而是学会和自己大脑的运作规律协作。这个话题很重要，后面我会专做一期节目，展开聊。   那时候期货还没有夜盘，空闲时间很多。我开始沉下心来读传统经典，《易经》、《道德经》，一个字一个字的读。还从中总结出很多交易的道理。还写过《易经中的期货哲学》，《道德经和期货》两篇文章。现在看来还很有意义。大家如果有兴趣，下一期我把这两篇文章分享出来。   从《易经》里，我懂了定位的重要性，还试着用乾卦的六爻，来划分趋势的阶段；从《道德经》里，我懂得了清净无欲和动静相依的意义。   可正是这些看似深刻的感悟，让我产生了一种幻觉——觉得自己已经掌握了规律，水平达到了一个新高度。实际上，这些感悟，要转化成行动力，还需要很长时间。 更致命的是那时候，我从不复盘。只是自我感觉进步了。可如果静下心，去复盘就会发现，这些所谓的进步，并没有给交易结果，带来实质性的改变。   所以说，在交易中，复盘是一项非常重要的工作。交易拼到最后，行情判断只是基础功底，真正拉开差距的，是坚持复盘的习惯，和主动纠错的能力。如果大家觉得需要，后面我们可以专门讲一讲实用的复盘方法。 其实到这个时候，我已经陷入死地，却浑然不觉。期货资金多了，随便做对一个小波段，就能赚个几千上万，让人产生一种赚大钱的幻觉。赚了钱就大手大脚的花掉。亏钱呢，就的拆东墙补西墙。    工程看似赚钱，但没有稳定的大客户，联系业务成本极高。往往谈了七八个项目，才成一个。一个项目看似赚了十万八万，分摊掉前面所有的业务费用之后，利润寥寥无几。   就这样浑浑噩噩过了几年。等我发现资金窟窿越来越大，大到周转不过来的时候，为时已晚。偏偏就这个时候，期货配资突然流行起来—— 十万本金，就能配到一百万用来交易。我像抓住了最后一根救命稻草，以为翻身的机会来了。   殊不知，一个更深、更致命的陷阱，正在前面等着我。我们下次再说。 2026.5.13

  8. May 1

    交易中的不可能三角

    搭建稳定交易系统的第一步     大家好，我是不如读书。朋友们都听说过恋爱中有个不可能三角吧？比如帅气、有钱、专一，这三者很难同时拥有。 其实做交易，也有个“不可能三角”。我们制定交易策略时，可以追求三样东西：高频率、高胜率、高盈亏比，你最多可以追求其中两个，没有任何一个策略，能同时满足这三个条件。     我实战群里有个学员，性格比较谨慎。总想等趋势明显的时候再入场，胜率确实高，但盈亏比就上不去。我给他说，你就老实的求1:1的盈亏比，肯定能赚钱。可他总是盈利不走，想多拿一会儿，想多赚点，结果盈利变亏损，来回折腾。就是因为不明白这个道理。 今天，我们先把这三个角的特点讲清楚，你再根据自己的性格、资金量，去搭配最适合你的交易策略。 第一个高频率： 高频率，指在短时间内进行大量交易（如日内短线、高频交易）。这要求市场有足够的流动性、较稳定的小波动，适合快进快出，这也需要交易者对行情的反应非常快。 第二个高胜率： 高胜率，指盈利的次数比例高（例如超过70%）。高胜率策略，通常依赖于捕捉市场的小幅的规律性波动，找到精准的入场点，单笔盈利通常不大。 第三个角高盈亏比 高盈亏比，就是赚一次的钱，能抵消几次亏的钱。比如盈亏比3:1以上。这种策略需要“让利润奔跑”，持仓时间较长，需要承受较大的市场回调。而且因为需要不断试错，胜率不会高。 这三种策略适合什么人群呢 1、高频率：适合反应快、纪律强、时间充裕、喜欢高频反馈的人。 2.高胜率：适合擅长技术分析、盘感好、能耐心等待信号的人。 3.高盈亏比：适合心态稳、能承受回撤、有耐心持仓的人。 为什么三者不可兼得呢？ 首先说：高频率vs. 高盈亏比 高频率追求快进快出，不承受市场的大幅回调，因此利润空间被天然限制。 而高盈亏比需要时间和空间让趋势发展，与高频有本质的冲突。 再说：高胜率vs. 高盈亏比 在震荡市，价格大部分时间都是来震荡，趋势行情较少。想要高胜率，往往需要高抛低吸，盈亏比就不太可能高。所以在震荡市高胜率和高盈亏比是不可能的。 反过来说，趋势行情，趋势行情，虽然有机会实现高盈亏比，但震荡期你要忍受连续小止损，胜率自然就低。交易频率也自然地低，因为市场大部分时间都是在震荡的。 还有：高频率vs. 高胜率。 这个对技术、硬件、算法和手续费有极高要求，其盈亏比一般极低，完全放弃了“高盈亏比”。这种做法，个人做的话，一两次心态错乱，就有可能亏掉大部分利润。感觉这个更适合量化交易，普通人很难驾驭。 现实中如何选择策略呢？ 成熟的交易者会根据自身性格、资金量和市场环境，选择放弃其中一角，专注于另外两角的优化：有几种选择： 第一种、高频率高胜率的但低盈亏比。这就是刚才说的日内高频交易，更加适合量化的。 第二种、高胜率高盈亏比的但低频率，这是做大周期波段的。 第三种、超高盈亏比的，但胜率很低，频繁试错。但只要做对了，就的翻个五倍十倍的，这需要大行情来配合，这属于中长期趋势跟踪了。 第四种、折中一下，较高胜率、中等盈亏比频率也还行，这是做小周期波段，比如五分钟、三十分钟波段。我做的就是这种模式。 我们如何判断自己适合哪种策略呢？ 首先问自己三个问题：1、你每天有多少时间看盘？2.你能接受连续亏损几次？3.你更喜欢市场的快速反馈，还是有耐心的等待大机会？ 还有个“资金容量”问题：高频和高胜率策略通常资金容量有限，因为过大的资金进出场很难，成本也高。高盈亏比的中长期趋势策略，通常有更大的资金容量。所以也要结合你的资金规模来选择。 成功的交易者，会清晰地认识到“不可能三角”的约束，根据自身优势，做出明确的选择和平衡。理解并接受这一点，是搭建稳定交易系统的第一步。 当然了！水平到了一定程度。可以根据市场情况切换策略，比如趋势市做波段，震荡市做短线。根据市场灵活选择。那就到了随心所欲的境界了。不过说实话，这个境界非常高，目前我还在努力。 听完今天的内容，请大家做两件事：一是写下你目前最接近哪种策略；二是接下来一周，有意识地去验证这个策略是否真的适合你。 今天就聊这么多。觉得对你有帮助，欢迎点赞、收藏、转发。谢谢大家 2026.4.30

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