S7E12｜CFIUS 审查收紧，出海人面临的法律风险可不止于此

出海人重整心态，以应对在美国创业与投资所必须面对的法律挑战。

当地时间 5 月 23 日，TikTok 以违宪之名，对此前蒙大拿州出台的 TikTok 禁令提起诉讼。事件背景 需要追溯到蒙大拿州于今年2月提出的禁令，该禁令以保护隐私之名，禁止TikTok在蒙大拿州境内运营，禁令可能扩大化到部分俄罗斯与中国 APP，包括 Telegram、WeChat、Temu、Lemon8 等，法案的生效时间为 2024 年 1 月 1 日，蒙大拿州州长格雷格‧吉安福特已经在当地时间 5 月 17 日签署了该法案。法案签署当天，包括「纽约时报」、「The Verge」等多家媒体都认为蒙大拿州针对 TikTok 的最严禁令将毫无疑问受到法律挑战。从出海人的角度看，其实一家企业从无到有，从小到大，创业团队要面临的法律风险可不仅仅是隐私方面的挑战。

面对不断变化的合规环境，主播 Richer 邀请 Xiaoxiao Liu 律师做客节目，分享出海人在法律模糊地带免踩新坑的思考与观察。

本期人物
Richer，「科技早知道」主播，大观资本北美负责人
Xiaoxiao Liu律师，美国硅谷公司法律师

主要话题
[02:03] 如何设计股权架构才不吃亏？
[07:01] 哪些用人要求在美国可能涉及歧视问题？
[18:56] TikTok禁令影响几何？碰到调查怎么办？
[22:59] CFIUS 调查重点已经下降到初创企业级别？
[37:20] 闲聊 2021-2022 年的亚马逊中国卖家封号潮和其他无解的法律漏洞

延伸阅读

• CFIUS（Committee on Foreign Investment in the United States）：美国海外投资委员会，专门负责审查外国投资对美国国家安全的潜在影响。CFIUS由财政部长领导，并包括多个联邦机构，如国防部、商务部、国务院等的代表。根据2018年的外国投资风险审查现代化法案(FIRRMA)，CFIUS的审查过程可以分为一般审查阶段和特别审查阶段。一般审查阶段为期30天，CFIUS初步评估交易是否可能对美国的国家安全构成影响；特别审查阶段为期45天，如果在第一阶段中CFIUS认为交易可能对美国的国家安全构成影响，那么交易将进入这个更深入的审查阶段如果特别审查阶段结束后，CFIUS仍然无法决定是否批准交易，那么CFIUS会将交易提交给美国总统，由总统在15天内做出最终决定。CFIUS的前世今生
• CFIUS 审查标准：根据FIRRMA法案，控制权交易、非控制权交易需要提交审查申报；对于控制权交易，没有任何例外，只要是外国都在审查范围内；对于非控制权交易，2023年2月10日美国财政部声明表示，所有“五眼联盟”国家的合格投资者将享受CFIUS的例外豁免权。在确定一个公司属于哪个国家、公司主体的股东来自哪个地区时，CFIUS会根据实际情况决定是否穿透到最终的实际受益人以及实际穿透几层。CFIUS审查空前强化，人工智能首当其冲！
• 资本穿透调查（Capital Penetration Investigation）：指通过查明投资来源、投资者背景、资金流向等方面的信息，以确定投资实体背后的真实控制者、资金来源和使用情况。这种调查通常在金融交易、并购、外国投资等场景中进行，以防止洗钱、逃避监管、损害国家安全等行为。穿透调查流程一