Vol.15 存款 vs 理财:该怎么选？

本期节目君君给大家分享了固定收益类投资产品（存款和理财）的选择策略。固定收益存款和理财，根据GDP增速，建议在经济高速增长时期选择存款，在中低速增长时期选择理财。 固定收益投资即“固”和“定”，即本金安全和收益稳定，所以存款一般来说是作为长期备用金，理财呢作为短期备用金的用途，在选择理财产品时，需谨慎对待高收益产品，避免因贪图高收益而面临本金损失的风险，应优先考虑本金安全。

问：固定收益产品选择，如何平衡风险与收益？

君君：在选择固定收益产品时，平衡风险与收益非常重要。首要考虑的是安全性，其次是收益率。

以下是几点建议：

• 确定投资目标和风险承受能力：明确投资目标是解决短期资金需求还是长期储备，例如养老、医疗或子女教育，根据自身风险承受能力选择合适的理财产品。
• 区分存款和理财产品的特点：存款风险低，收益稳定，适合长期储备。 理财产品收益率相对较高，但存在一定风险，适合短期备用金。
• 了解理财产品的底层资产：高收益理财产品通常投资于信用债和专项债，风险较高。  建议选择投资于国债和优质企业债的理财产品，降低风险。
• 避免过度追求高收益：过度追求高收益可能导致本金亏损或流动性丧失。 建议选择收益率适中、安全性高的产品。
• 选择信誉良好的大型银行：大型银行的理财产品安全性相对较高，中小银行的理财产品风险较高。
• 分散投资，降低风险：不要将所有资金投入单一理财产品，分散投资可以降低风险。

总之，在选择固定收益产品时，要根据自身情况，平衡风险与收益，做出明智的投资决策。

问：理财产品波动风险的来源及规避方法有哪些？

君君：理财产品波动风险主要有两个来源：

• 政策干预和市场情绪变化导致的债市波动。 当政策发生变化，例如突然放开疫情管控或经济刺激政策出台时，市场预期会发生迅速转变，导致债券市场出现剧烈波动，进而传导至理财产品。
• 市场流动性变化导致的利率波动。 当市场上可投资资产较少，也就是所谓的“资产荒”时，资金会集中涌向债券市场，推高债券价格，导致利率快速下跌。  如果正好在利率快速下跌期间购买理财产品，就可能出现净值回撤，导致亏损。

规避理财产品波动风险的方法主要有以下几点：

• 减少滚动频率。  尽量避免频繁滚动理财产品，例如三个月一滚。 可以尝试六个月一滚，甚至一年一滚，降低遇到波动的概率。
• 选择合适的滚动时间点。 尽量避开四季度和二、三季度交接的时间点滚动理财产品，因为这些时间段政策变动和市场波动风险较高。  可以尝试在其他时间段，例如一季度或五月份滚动，相对来说风险较低。
• 不要片面追求高收益。  高收益理财产品通常投资于信用债和专项债，风险较高。  建议选择投资于国债和优质企业债的理财产品，降低风险。
• 了解理财产品底层资产。 通过理财产品的收益率可以大致判断其底层资产。 超过 30 年期国债收益率的理财产品通常投资于信用债和专项债，风险较高。  建议选择投资于国债的理财产品，或者仔细阅读产品说明书，了解其投资的具体债券，评估风险。

总之，理财产品虽然风险较低，但并非完全没有风险。  要根据自身情况，了解风险来源，采取合适的规避措施，才能更好地保护本金安全，获得稳健收益。

本期节目要点：

06:10 什么是固定收益？本金安全和收益稳定。

11:40 “固”和“定”的含义分别是什么？

18:25 如何根据经济周期选择固定收益产品？

24:55 GDP 高速增长阶段选择存款的原因是什么？

29:15 中国存款利率的特点是怎样的？

37:15 理财产品的定位：短期备用金

42:40 理财产品的收益波动来源

48:50 为什么理财产品不能片面追求高收益？

53:50 为何要警惕中小银行理财产品风险，尤其是城商行和村镇银行？

57:20 关注地方政府债务风险，谨慎选择投资于地方债的理财产品

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节目主理人：君君

节目制作人：小安

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