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聚焦美股市场:研报解读、技术分析、交易逻辑。 不追热点,只讲有价值的思考。 经历过辉煌与低谷,如今更懂得如何在市场中寻找确定性。

  1. 1D AGO

    Bernstein 深度研报:AI 能否重启苹果的换机周期?

    在人工智能浪潮席卷科技行业的当下,苹果正站在一个关键的转折点。 2026年3月3日,Bernstein 发布了一份苹果深度研究报告《Apple Deep Dive: Risks and Opportunities in a Year of Transition》。报告的核心问题很简单:AI 会不会成为苹果下一轮增长周期的起点? 这份报告从三个关键变量展开:第一,iPhone 换机周期已经从二点三年拉长到接近四年,销量增长几乎停滞。第二,Apple Intelligence 可能重新启动换机周期,并且打开 AI 订阅这一全新的盈利模式。第三,AI 时代的硬件成本正在快速上升——内存、算力和先进制程,都在推高 iPhone 的成本结构。 在机会与成本之间,苹果正试图完成一次商业模式的跃迁:从一家消费电子公司,走向一个拥有十亿 AI 终端的设备平台。 这期节目,我们就拆解这份 Bernstein 的深度研报,看看苹果在 AI 时代的真正赌注是什么。 我们每期节目的英文原文件,都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友,欢迎加入查阅英文原文。 本期内容: 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜|研报解读》 量化模型交易信号,模型交易实时日志,欢迎加入我们的付费Discord社区,微信咨询:Right_pocket090

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  2. 3D AGO

    美国例外主义会松动吗?解读美银160页年度巨作报告

    2026年2月,美银证券发布年度全球投资策略报告《The Longest Pictures》,全文160页。 这份报告没有直接预测市场涨跌,却在结构层面提出一个值得警惕的问题:当估值处于历史高位,当财政成为主变量,当美元进入波动区间,美国资产的领导权是否正在松动? 本期节目,我们从1970年代滞胀周期、日本1989年泡沫、2000年互联网资本错配讲起,拆解历史上的几次资产领导权转移。再回到当下,讨论“美国例外主义”的三条支撑——利润率、财政可持续性与美元地位——是否同时面临挑战。 同时,我们也推演三种极端路径:财政主导失控、美元结构性走弱,以及AI资本开支快于生产率兑现。 这不是一次牛熊判断,而是一次结构推演。 当领导权转移时,市场未必暴跌,但超额收益可能悄然改变方向。 如果你关心未来十年的资产排序,这期节目值得听完。 我们每期节目的英文原文件,都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友,欢迎加入查阅英文原文。 本期内容: 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜|研报解读》 量化模型交易信号,模型交易实时日志,欢迎加入我们的付费Discord社区,微信咨询:Right_pocket090

    18 min

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