168X

Mr. Z and Victor

168X is an AI and semiconductor media platform operating at the intersection of media and capital 168X 是一個聚焦 AI 與半導體的媒體平台，位於媒體與資本的交界

  1. 3d ago

    168X: 陳桂林｜65K 以下的比特幣，就是 2022 年的 20K，遍地黃金的時候怎麼撿？

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x 陳桂林 專訪完整文章版 👉 【Substack 連結待補】 2026 年 6 月，比特幣跌到最低 5.7 萬，閃迪、海力士從高點腰斬，記憶體板塊暴力去槓桿。過去大半年，全市場的熱錢擠在 AI 硬件裡內循環，炒完算力炒電力、炒完電力炒硬件，錢就是不出來。所有人都在問同一個問題：這波硬件回調是切換賽道還是中場休息？錢下一步去哪？ 本期 168X 邀請到陳桂林（@Guilin_Chen_），2020 年 DeFi Summer 從挖提賣入圈的全天候交易者，美股、幣圈、大宗商品都在他的交易框架裡。他認為 AI 硬件依然是風險資產的龍頭；只有硬件完成去槓桿，其他資產才會回血，這就是他說的「硬件落，萬物生」；而 6 萬 5 以下的比特幣已經具備中長線性價比，現在 6 萬的比特幣，就是 2022 年 2 萬的比特幣。他還拆解了 K 線為什麼是他唯一信的證據、MSTR 從貔貅戰略到賣幣保現金流的態度轉變、他被套在 80 美元也要拿的 Circle，以及主倉與機動倉隔離的交易心法。最後一句話送給熊市裡的所有人：最壞的時間已經過去，現在是遍地黃金的時候，該學的是怎麼把錢投出去！ — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 陳桂林 推特 👇 https://x.com/Guilin_Chen_ 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:12 開場三判斷：AI 硬件仍是龍頭、硬件去槓桿萬物才回血、六萬五以下的比特幣 01:22 從 DeFi Summer 入圈：挖提賣、房產下行與 312 後的順勢進場 03:52 ChatGPT 之後：美股與 AI 必須放進交易框架 05:20 Crypto VC 還剩誰在投：Dragonfly、Multicoin、Paradigm 與 a16z 10:46 錢在 AI 內循環：這波硬件回調是切賽道還是中場？ 14:44 六萬五以下的比特幣：三段下跌與 2022 年 2 萬的既視感 19:30 起碼半倉的紀律：別讓自己左右腦互搏 22:45 留現金做合約：AI 永不殞落，Crypto 不是唯一 26:35 公鏈與穩定幣：幣圈唯一真正落地的應用 28:35 HYPE、ZEC 與 TAO：他現在盯的三個標的 30:58 RWA 之辯：以太坊上的 RWA 不是給散戶的，HIP-3 才是 36:40 CEX 們全下場之後：Hyperliquid 的優勢還剩多少 41:11 DAT 血洗與 MSTR：從貔貅戰略到保住現金流 46:10 Circle：被套 80 美元也要拿的稳定幣信仰票 51:12 主倉與機動倉：物理隔離長期倉，短線是造血發動機 54:32 記憶體腰斬後的機會：漲多必跌，跌多必漲 59:27 「硬件落，萬物生」：資金共識被打破，其他板塊才有機會 1:05:24 結語：吃好睡好，遍地黃金的時候學會花錢 — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ Rick：實現 AGI 的路上要克制！梁文鋒不追小兔、Alphabet 獻祭自己，買模型不如買記憶體 👉 https://168x.club/writings/rick-agi-deepseek-alphabet-capex-physical-ai ⭐ 投資TALK君：看對 AI 不代表看對標的！下半年「軟硬雙修」怎麼配？從大科技、英特爾到軍工與醫療 👉 https://168x.club/writings/tj-research-anthropic-neocloud-meta-oracle-intel ⭐ AI 冷戰的賣鏟人：超越登月的新軍備競賽，「錢進台股」第二幕才剛要開始 👉 https://168x.club/writings/ai-cold-war-taiwan-stocks-jensen-huang-lisa-su ⭐ 丙午馬年「三駕馬車」投資法：美股、台股、比特幣三市場配置策略 👉 https://168x.club/writings/tri-horse-strategy-nvda-tsmc-btc ⭐ 台股衝上全球第六：海外投資人怎麼買台股？有哪些必須關注的股票？ 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide ⭐ 獵手解構中國 AI 資產重估：買基金，別買個股和「老登股」！從兩長 IPO 到科創板大模型，跟著國家大基金走 👉 https://168x.club/writings/killer-china-ai-repricing-minimax-zhipu-kimi-deepseek ⭐ 半導體躺賺時間結束！七月怎麼交易？記憶體漲價潮、美元與亞洲股市的多空劇本 | 專訪 3X Long Labubu × Frank Trading 👉 https://168x.club/writings/labubu-frank-trading-tokenmaxxing-mu-fomc ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「選擇權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重押記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模組、電力到太空資料中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高階主管 Herman Jin：半導體缺貨利多的是追趕者！光模組「應買盡買」，長鑫和長江存儲是中國最值得投資公司 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: 陳桂林｜65K 以下的比特幣，就是 2022 年的 20K，遍地黃金的時候怎麼撿？

  2. Jul 22

    168X: Rick｜實現 AGI 的路上要克制！梁文鋒不追小兔、Alphabet 獻祭自己，買模型不如買記憶體

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x Rick 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/rick-agi-alphabet 通往 AGI 的路是用克制鋪成的：實驗室放棄沿途的風景，投資人放棄性感的模型，賺錢的是路上的鏟子。 2026 年 7 月底的財報季，Alphabet 交出一份讓市場精神分裂的成績單：營收、雲端全面超預期，2026 年 CapEx 指引上調到 2,050 億美元，自由現金流卻轉負 58.5 億美元，盤後直接嚇傻。同一週，SMCI 一次公告的 backlog 增長高達 600 億美元，超過它全年營收的規模；Google 財報裡反覆出現的關鍵詞，是 supply constraint。市場在問：這是泡沫的頂，還是超級週期的中場？ 本期 168X 再度請回 Rick（@rickawsb），上一集他提出「AI 加速正在被加速」的框架，這一集他把框架直接對上最新財報，開場就是一句狠話：這次是 Alphabet 獻祭自己，餵養半導體。Hyperscaler 接下來會很 tough，但它們的鮮血可以滋養整個半導體行業，這就夠了。他拆解需求如何從幾家 Hyperscaler 的「深度」走向全行業的「廣度」、為什麼具身智能的 GPT-3.5 時刻可能就在今年、為什麼沒有算力的模型公司是一門差生意（買模型不如買記憶體），以及他眼中 AGI 前夜的三個卡點：存儲、Neocloud 與 Foundry。他還自我定調：跟市場上他認識的老師們相比，他可能是最 bullish 的那一個，不只看這一輪，是看超級週期的 Permabull！ — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 Rick 推特 👇 https://x.com/rickawsb 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 03:00 Alphabet 獻祭自己，餵養半導體：CapEx 超出所有人的想像 05:44 股價為什麼跌：剪刀差沒出現，Hyperscaler 的鮮血滋養半導體 07:52 從深度走向廣度：SMCI 的 600 億 backlog 把謎底揭開 13:18 全產業鏈 Supply Constraint：從光刻機缺到德州的沙子 15:49 槓桿加回來了：存儲、Neocloud、Foundry 與財報季短 Call 20:01 具身智能的 GPT-3.5 時刻：很可能就在今年發生 24:20 熱錢為什麼還沒炒機器人：市場後知後覺，利率長期不友好 27:52 機器人生產機器人：傳統工業優勢面臨重寫 30:40 被過度解讀的壓力：Anthropic 的 ARR 來自鎖定的算力 33:12 沒有算力的模型公司是差生意：買模型不如買記憶體 36:52 AGI 溢價與第 37 手：梁文鋒不追小兔，只追 AGI 42:34 Anthropic 在招濕實驗室：get ready for the incoming AGI 46:30 母革命：AI 在批量製造愛迪生與愛因斯坦 49:25 MLA 到 KDA：蒸餾解釋不了的原創創新 56:30 小白版解釋：KV Cache 壓縮與每過一段做一次總結 58:53 尾聲部署：了解越淺越買指數，倉位跟認知匹配 1:02:02 三大卡點：存儲、Neocloud、Foundry 1:09:24 不是這一輪，是超級週期：全場最 bullish 的 Permabull — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 每日幣研 Alvin 拆解 Crypto 史上最熊市：經歷三輪週期，下一個爆發點在哪？從 Hyperliquid、AI Agent 到鏈上黑馬 👉 https://168x.club/writings/alvin-cryptowesearch-crypto-cycle-memory-ai-alpha ⭐ 親手設計過永續合約，Owen 硬核拆解定價機制與莊家遊戲！一套宏觀到微觀框架，Q3 為何依然要重倉 AI？ 👉 https://168x.club/writings/owen-perpdex-btc-hip3-ai-hyperliquid ⭐ AI 冷戰的賣鏟人：超越登月的新軍備競賽，「錢進台股」第二幕才剛要開始 👉 https://168x.club/writings/ai-cold-war-taiwan-stocks-jensen-huang-lisa-su ⭐ 丙午馬年「三駕馬車」投資法：美股、台股、比特幣三市場配置策略 👉 https://168x.club/writings/tri-horse-strategy-nvda-tsmc-btc ⭐ 台股衝上全球第六：海外投資人怎麼買台股？有哪些必須關注的股票？ 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide ⭐ 獵手解構中國 AI 資產重估：買基金，別買個股和「老登股」！從兩長 IPO 到科創板大模型，跟著國家大基金走 👉 https://168x.club/writings/killer-china-ai-repricing-minimax-zhipu-kimi-deepseek ⭐ 半導體躺賺時間結束！七月怎麼交易？記憶體漲價潮、美元與亞洲股市的多空劇本 | 專訪 3X Long Labubu × Frank Trading 👉 https://168x.club/writings/labubu-frank-trading-tokenmaxxing-mu-fomc ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「選擇權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重押記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 前高盛 FICC 高階主管 Herman Jin：半導體缺貨利多的是追趕者！光模組「應買盡買」，長鑫和長江存儲是中國最值得投資公司 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: Rick｜實現 AGI 的路上要克制！梁文鋒不追小兔、Alphabet 獻祭自己，買模型不如買記憶體

  3. Jul 21

    168X: 御妻｜土狗時代已死！Robinhood Chain 是「監管親兒子」的通吃遊戲？從 CASHCAT 崩落到鏈上券商終局

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x 御妻 專訪完整文章版 👉 https://open.substack.com/pub/168xclub/p/robinhood-chain-cashca 2026 年 7 月，Robinhood Chain 上線不到一個月，交出這輪熊市裡罕見的鏈上數據：TVL 一度突破 1 億美元、單日 DEX 交易量超過 5 億美元、活躍地址接近 20 萬。但最有意思的是：Robinhood 想打造最好的 RWA 鏈，目前最成功的資產，卻是一隻叫 CASHCAT 的 Meme 幣。這是尷尬，還是所有公鏈冷啟動的必經之路？ 本期 168X 邀請到御妻（@Ru7Longcrypto），從 A 股數據供應商轉戰幣圈的 Alpha 獵手，完整經歷 BSC 與 Solana 的 Meme 大時代。她在這場對話中給出一個扎心的判斷：土狗時代的精神已經徹底殞落，Robinhood Chain 複製不了 Base 或 Solana 的故事；它真正的護城河是合規與親美關係，作為「監管的親兒子」，它要做的不是討好 Crypto 原生玩家，而是把傳統金融的用戶遷移到鏈上。她拆解了發射台經濟學如何把交易員變成消耗品、幣安 Alpha 的畢業路徑為什麼能賺錢、Lighter 創始人進入 CFTC 背後的政治訊號，以及為什麼短期內沒有任何 Perp DEX 能超越 Hyperliquid！ — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 御妻 推特 👇 https://x.com/Ru7Longcrypto 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:59 御妻是誰：從賣 A 股數據到鏈上 Alpha 獵手 04:23 A 股是政治經濟學：中國金融還在化債階段 07:41 「是時候回歸戰壕了」：CASHCAT 與下一個財富效應中心 11:31 Robinhood 複製不了 Base：時代變了，人也變了 13:56 消失的黃金時代：287 個黑客松項目與人人有肉吃的 Solana 16:36 預期斷裂：ACT、PNUT 上幣安拉 10 倍的年代回不去了 21:05 Robinhood Chain 體檢：閉環沒跑通，官方只能曖昧 25:04 BSC 的對照組：幣安 Alpha 的畢業路徑為什麼能賺錢 27:29 土狗時代的精神殞落：發射台經濟學與被消耗的交易員 34:56 大戶為何退場：PVP、負 EV 與美股的虹吸 40:08 開發者關係與退出設計：一條好鏈要先想清楚怎麼退出 44:26 練蠱中的生態：CASHCAT 文章為什麼壓著沒發 47:43 Lighter 進入 CFTC：Perp DEX 的政治選邊訊號 49:38 監管的親兒子：Robinhood 要把傳統金融遷移上鏈 53:22 CLOB vs RFQ：股票 Perp 的機制難題與 168X 顧問視角 59:49 短期內沒人能超越 Hyperliquid：做市商與信任護城河 1:02:55 熊市生存指南：少出手、多觀察，做一個悲觀的樂天派 — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 每日幣研 Alvin 拆解 Crypto 史上最熊市：經歷三輪週期，下一個爆發點在哪？從 Hyperliquid、AI Agent 到鏈上黑馬 👉 https://168x.club/writings/alvin-cryptowesearch-crypto-cycle-memory-ai-alpha ⭐ 親手設計過永續合約，Owen 硬核拆解定價機制與莊家遊戲！一套宏觀到微觀框架，Q3 為何依然要重倉 AI？ 👉 https://168x.club/writings/owen-perpdex-btc-hip3-ai-hyperliquid ⭐ AI 冷戰的賣鏟人：超越登月的新軍備競賽，「錢進台股」第二幕才剛要開始 👉 https://168x.club/writings/ai-cold-war-taiwan-stocks-jensen-huang-lisa-su ⭐ 丙午馬年「三駕馬車」投資法：美股、台股、比特幣三市場配置策略 👉 https://168x.club/writings/tri-horse-strategy-nvda-tsmc-btc ⭐ 台股衝上全球第六：海外投資人怎麼買台股？有哪些必須關注的股票？ 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide ⭐ 獵手解構中國 AI 資產重估：買基金，別買個股和「老登股」！從兩長 IPO 到科創板大模型，跟著國家大基金走 👉 https://168x.club/writings/killer-china-ai-repricing-minimax-zhipu-kimi-deepseek ⭐ 半導體躺賺時間結束！七月怎麼交易？記憶體漲價潮、美元與亞洲股市的多空劇本 | 專訪 3X Long Labubu × Frank Trading 👉 https://168x.club/writings/labubu-frank-trading-tokenmaxxing-mu-fomc ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「選擇權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重押記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模組、電力到太空資料中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高階主管 Herman Jin：半導體缺貨利多的是追趕者！光模組「應買盡買」，長鑫和長江存儲是中國最值得投資公司 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: 御妻｜土狗時代已死！Robinhood Chain 是「監管親兒子」的通吃遊戲？從 CASHCAT 崩落到鏈上券商終局

  4. Jul 19

    168X: 投資TALK君 | 看對 AI 不代表看對標的！下半年「軟硬雙修」怎麼配？從大科技、英特爾到軍工與醫療

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x 投資TALK君 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/yttalkjun-tj-research 2026 年 7 月，AI 交易正走到一個微妙的節點。過去一年市場獎勵的是輝達、記憶體、半導體，而砸下巨額 CapEx 的大科技則被反覆質疑。現在，半導體與記憶體大幅去槓桿，Meta 賣算力的新聞嚇壞市場，與此同時，Anthropic 傳出正在加速 IPO 流程。市場究竟是在計價泡沫，還是在計價一次故事線的切換？ 本期 168X 邀請到投資TALK君（@TJ_Research），YouTube 17 萬訂閱的美股投資人與宏觀研究者，長期追蹤 AI 落地、大科技財報與聯準會政策。他在這場近一小時的對話中給出一句很扎心的體悟：看對了 AI，不代表看對標的；看對標的，也不代表一定會漲。他拆解了從 Dylan Patel 的訪談一路推演到亞馬遜的完整邏輯線，解釋為什麼 Meta 賣算力恰恰證明算力短缺、為什麼 Oracle 是被錯殺、為什麼他硬體只壓英特爾，以及在情緒面高漲的當下，一個「軟硬雙修」的投資組合該怎麼配。 — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 投資TALK君 推特 👇 https://x.com/TJ_Research 訂閱 投資TALK君 YouTube 頻道 👇 https://www.youtube.com/@yttalkjun 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Apple Podcasts 👇 https://podcasts.apple.com/us/podcast/168x/id1829536080 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:59 看對 AI 不代表看對標的：從 Dylan Patel 推演到亞馬遜 07:13 三種 timing 與 Anthropic IPO：市場不會去魅，只會線性外推 11:42 Anthropic 最強的地方：2 萬億軟體工程師市場與最有錢的客戶 15:28 七八十的毛利能維持多久？取決於科技公司花錢的速度 17:24 Meta 賣算力不是泡沫訊號：算力不夠才會出現的雙贏 24:11 算力像石油：NeoCloud 三年回本 vs 自建模型變現 27:02 為什麼 NeoCloud 出現在北美、亞洲卻沒有 33:44 Oracle 被錯殺：RPO 是 Nebius 的 10 倍，估值卻差六七倍 40:45 Mag 7 與倉位即觀點：set up 之外，還要等 catalyst 46:53 大科技掌握寫支票的主動權：資本開支的囚徒困境與 FOMO 48:40 蘋果、特斯拉與軟體板塊：每一家大科技都得分開看 51:33 硬體只壓英特爾：CPU 回歸、端側 AI 與晶圓代工 58:25 GE 與醫療板塊：投資組合裡每個標的的角色都不同 1:01:24 If you're in AI, pivot to Crypto？只有穩定幣真的出圈了 1:07:08 下半年展望：不比上半年難，倉位即觀點 — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 本杰明烏薩奇：資金價格為什麼下不來？久期供給、AI 與宏觀數據的三方博弈 👉 https://168x.club/writings/corsica267-funding-cost-duration-supply-ai ⭐ 親手設計過永續合約，Owen 硬核拆解定價機制與莊家遊戲！一套宏觀到微觀框架，Q3 為何依然要重倉 AI？ 👉 https://168x.club/writings/owen-perpdex-btc-hip3-ai-hyperliquid ⭐ AI 冷戰的賣鏟人：超越登月的新軍備競賽，「錢進台股」第二幕才剛要開始 👉 https://168x.club/writings/ai-cold-war-taiwan-stocks-jensen-huang-lisa-su ⭐ 半導體躺賺時間結束！七月怎麼交易？記憶體漲價潮、美元與亞洲股市的多空劇本 | 專訪 3X Long Labubu × Frank Trading 👉 https://168x.club/writings/labubu-frank-trading-tokenmaxxing-mu-fomc ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「期權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重倉記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律，真正的「奇蹟」與瓶頸在哪裡？ 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模塊、電力到太空數據中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高管 Herman Jin：AI 大週期下「應缺盡缺」，如何佈局半導體存儲、光模組與新材料？ 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain ⭐ 台股入門 | 海外投資人如何買台股？AI 供應鏈關鍵股票一次看懂 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: 投資TALK君 | 看對 AI 不代表看對標的！下半年「軟硬雙修」怎麼配？從大科技、英特爾到軍工與醫療

  5. Jul 18

    168X: Trasia 聯創 Mable Jiang | Multicoin 首筆 Hyperliquid 生態投資，亞洲資產 Perp 的突圍之路

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x Mable Jiang 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/trasia-mable-multicoin-hyperliquid 2026 年 7 月 17 日，Trasia Labs 正式上線。這家由 Multicoin Capital 領投 175 萬美元、已籌集 3,500 萬美元的 Perp DEX，是 Multicoin 在 Hyperliquid 生態的第一筆投資。Trasia 聚焦亞洲證券資產的 HIP-3 市場，試圖把亞洲市場裡最具波動、最具分歧、也最難被全球鏈上交易者觸及的資產，帶進 Perp DEX 的新一輪競爭。 Trasia 進場的時間點並不輕鬆，HIP-3 生態已經歷一輪殘酷洗牌：Trade.xyz 吃下超過九成市佔與未平倉量，多個早期競爭者逐步退場；同一時間，加密市場的交易資金正在流向台股、美股等傳統市場。 在這個節點，168X 邀請到 Trasia 共同創辦人 Mable Jiang。Mable 曾任 Multicoin Capital 的 general partner，也是 STEPN 的第一位天使投資人與首席增長官。如今押注亞洲資產 Perp，她對這場新賽局給出了一個非常直接的判斷：在 HIP-3 的競爭裡，選品能力未必構成護城河，真正的關鍵是獲客能力；而 Trasia 第一階段的策略，不是正面挑戰 Trade.xyz，而是站在它的肩膀上，找到屬於亞洲交易流的新入口。 — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 Mable 推特 👇 https://x.com/mablejiang 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 貝格先生：比特幣 59K 不是底，還差「最後一跌」！鏈上數據與 Liquidity 分析 BTC 真底部在哪？ 👉 https://168x.club/writings/market-beggar-bitcoin-bottom-onchain ⭐ Benson Sun：從 FTX 廢墟重生，CME 基差與世代底部訊號 👉 https://168x.club/writings/benson-sun-coinkarma-ftx-1011-liquidation ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「期權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重倉記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律，真正的「奇蹟」與瓶頸在哪裡？ 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模塊、電力到太空數據中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高管 Herman Jin：AI 大週期下「應缺盡缺」，如何佈局半導體存儲、光模組與新材料？ 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain ⭐ 台股入門 | 海外投資人如何買台股？AI 供應鏈關鍵股票一次看懂 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: Trasia 聯創 Mable Jiang | Multicoin 首筆 Hyperliquid 生態投資，亞洲資產 Perp 的突圍之路

  6. Jul 16

    168X: 本杰明烏薩奇 | 資金價格為什麼下不來？久期供給、AI 與宏觀數據的三方博弈

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x 本杰明烏薩奇 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/corsica267-funding-cost 7 月 14 日 6 月 CPI（消費者物價指數）出爐，早盤股市因大幅低於預期的通膨數字一度走高，但收盤時 10 年期、30 年期的真實利率反而一路往上衝，30 年期甚至再創新高。這正好印證了本次來賓本杰明烏薩奇（@Corsica267）長期以來的核心判斷：市場真正的約束不在流動性、而在資金的價格，而這個價格與聯準會降不降息之間的連動，遠比多數人以為的微弱。 本杰明烏薩奇是 X 與 Substack 上知名的宏觀投資者，別人追蹤「資金流向哪裡」，他追問「資金從哪裡來、成本多高、受哪些約束」。在他的框架裡，資產價格都可拆成分子端（盈利與營收）與分母端（資金價格、利率與鬆緊），他刻意把重心放在幾乎無人研究的分母端。這也讓他的結論帶著逆共識色彩：多數人把這輪波動歸因於 AI 的基本面或泡沫，他卻認為方向根本搞反了。「一個價格不是由基本面決定的，是由資金條件決定的。市場能根據資金條件，給到基本面多少價格。」 — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 本杰明烏薩奇 推特 👇 https://x.com/Corsica267 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:47 CPI 弱、股市漲，長端利率為何反而衝新高 05:20 烏薩奇的宏觀交易框架：價格不由基本面決定，由資金條件決定 09:01 從 liquidity shock 到 funding cost：今年的主線為什麼升級 13:25 沃爾什 Fed 與「升降息無用論」：不要去賭一個政治人物的立場 20:07 流動性 vs 資金價格：聯準會的「手術刀式」操作 23:36 分子端拉到最滿、只做分母端：財政部的微觀週期 28:16 敵在財政部：AI 與大科技在搶同一批久期資金 34:19 股債負相關為什麼失效：從需求世界到供給世界，與現金的價值 41:00 每日宏觀儀表盤：狀態機、國債曲線與真實利率 × 美元 49:57 快變量與慢變量：核心倉、衛星倉、試探倉怎麼配 57:21 黃金的新角色：被嫌棄的對冲，與做空的硬邏輯 1:00:25 宏觀資產為什麼難做：邊際買盤與被迫賣出 1:10:30 美國債務的不可能三角：高利率、高美元、高債務難以並存 1:13:00 比特幣到底是什麼資產：流動性 Beta 與「不乾淨」的表達 1:23:57 非美 AI 供應鏈：韓國、台灣、日本為何是脆弱的交易工具 1:27:06 交易紀律與 AI 工作流：該止損就止損，讓 AI 來挑戰你 1:36:48 下半年怎麼做：研究分母端、做斜率、多問幾個「憑什麼」 — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 貝格先生：比特幣 59K 不是底，還差「最後一跌」！鏈上數據與 Liquidity 分析 BTC 真底部在哪？ 👉 https://168x.club/writings/market-beggar-bitcoin-bottom-onchain ⭐ Benson Sun：從 FTX 廢墟重生，CME 基差與世代底部訊號 👉 https://168x.club/writings/benson-sun-coinkarma-ftx-1011-liquidation ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「期權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重倉記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律，真正的「奇蹟」與瓶頸在哪裡？ 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模塊、電力到太空數據中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高管 Herman Jin：AI 大週期下「應缺盡缺」，如何佈局半導體存儲、光模組與新材料？ 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain ⭐ 台股入門 | 海外投資人如何買台股？AI 供應鏈關鍵股票一次看懂 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: 本杰明烏薩奇 | 資金價格為什麼下不來？久期供給、AI 與宏觀數據的三方博弈

  7. Jul 10

    168X: 親手設計過永續合約，Owen 硬核拆解定價機制與莊家遊戲！一套宏觀到微觀框架，Q3 為何依然要重倉 AI？

    ⚡️ 168X Club：AI 半導體研究交流群 | 全球資金湧入半導體產業，我們在 Telegram 群組持續分享值得關注的資產和前沿資訊，歡迎加入！ 👉 https://t.me/+jG1X_sdDMZo4YjI9 📄 168X x Owen 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/owen-btc-perps 2026 年 7 月 9 日，市場正處在一個宏觀變數極多的時間點：市場對沃許上任後的定價過度鷹派，油價從三位數回落到七十幾美元，AI、半導體與泛 AI 同步進入回調，比特幣則與宏觀、微觀環境明顯脫鉤。在這個背景下，168X 邀請到專注跨資產宏觀交易與永續合約設計的研究者 Owen（@OwenJin12）。 Owen 出身傳統金融，最早在投行做一級市場的衍生品；2021 年轉進 Crypto，先以傳統期貨經驗替交易所設計了大量合約交易機制，後來擔任交易所衍生品的 Trading Risk，角色更接近投資組合經理（PM），核心任務是研究交易策略並保護保險基金。在這場近兩小時的對談裡，他完整分享「宏觀、中觀、微觀加風控」的四層交易框架，也深度拆解 Crypto 永續合約背後的精密金融工程。他給出的核心判斷相當鮮明：合約市場的 Alpha 藏在 index price 與統一帳戶裡；而 2026 下半年，宏觀只適合做短線，Crypto 反而只適合做長線，大倉位真正該押的是泛 AI 的 Beta。 — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 Owen 推特 👇 https://x.com/OwenJin12 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:00 開場與來賓介紹 02:24 從投行到 Crypto：一位司機買 BTC 的入圈契機 03:57 設計合約機制、操盤保險基金：交易所 Trading Risk 是什麼 07:02 ABS、MBS 與大陸房地產違約潮 10:42 交易框架：宏觀、中觀、微觀加風控四位一體 16:00 油價脫敏：WTI 為何不再是市場的主要矛盾 18:50 BTC 抄底實戰：57,000 該不該接、55,000 才是巨鯨成本區 20:54 沃什過度鷹派計價：聯準會為何「加不了也降不了」 24:31 美股定投 Beta、韓股回調與左側交易者的時機 27:15 BTC 微觀結構：訂單簿、VPVR、CCI、CVD 與 Coinbase 溢價 34:29 永續合約是什麼：幣圈最好的金融創新與槓桿紀律 42:26 資金費率不是借貸利率：index price 才是定價核心 50:32 小市值合約操縱術：買光現貨、控制 index、劃線收割 55:43 交易所風控設計：限制 OI、關聯帳戶與引導巨鯨到 OTC 1:02:24 從鏈上籌碼找 Alpha：流通量與平均入場價 1:09:59 Hyperliquid vs 中心化交易所：週末定價與流動性難題 1:19:28 Perp DEX 競爭與上架 A 股的做市困境 1:28:43 統一帳戶的威力：對沖做市、基差套利與 DAT 飛輪 1:41:45 2026 下半年操作指南：宏觀做短、Crypto 做長、Beta 押泛 AI — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 貝格先生：比特幣 59K 不是底，還差「最後一跌」！鏈上數據與 Liquidity 分析 BTC 真底部在哪？ 👉 https://168x.club/writings/market-beggar-bitcoin-bottom-onchain ⭐ Benson Sun：從 FTX 廢墟重生，CME 基差與世代底部訊號 👉 https://168x.club/writings/benson-sun-coinkarma-ftx-1011-liquidation ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「期權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重倉記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律，真正的「奇蹟」與瓶頸在哪裡？ 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模塊、電力到太空數據中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高管 Herman Jin：AI 大週期下「應缺盡缺」，如何佈局半導體存儲、光模組與新材料？ 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain ⭐ 台股入門 | 海外投資人如何買台股？AI 供應鏈關鍵股票一次看懂 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個結合資本視角與媒體分發的內容品牌，專注在 AI / frontier tech 領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

    168X: 親手設計過永續合約，Owen 硬核拆解定價機制與莊家遊戲！一套宏觀到微觀框架，Q3 為何依然要重倉 AI？

  8. Jul 8

    168X: AI 半導體「困難模式」 | 大老師拆解海力士 ADR、Meta 賣算力與 Rubin 量產瓶頸，高波動洗盤下如何活下來？

    📄 168X x 大老師 專訪完整文章版 👉 https://168xclub.substack.com/p/bugsbunny-ai 進入年中，AI 半導體從三、四月「躺著賺」的行情，走進了「困難模式」的階段。美光與三星財報之後，記憶體股整體走弱，海力士即將以 ADR 登陸美股；SemiAnalysis 拋出輝達新一代機櫃架構 Kyber 延遲的分析、Meta 傳出對外出售算力，一連串「鬼故事」與變盤訊號交織，讓半導體的交易難度陡然升高。 在這樣的背景下，168X 再次邀請到老朋友大老師（@octopusycc），在 X 上以選擇權資金流分析聞名的投資人。整場對話裡，他反覆強調一句話：現在的市場，能做對一半就已經是神仙。 這一輪半導體不是長多結束，而是槓桿過度擁擠下的高波動洗盤，考驗的不再是選股、而是敏捷交易的節奏。他從美光和三星財報、Rubin 量產瓶頸、光板塊「銅進光退」的短期輪動，談到 Meta 賣算力、資金流向其他板塊、機器人與物理 AI，一步步拆解出當前行情的底層邏輯與應對策略。 — 168X 官方網站看更多精華內容 👇 https://168x.club 追蹤 168X 推特 👇 https://x.com/168X_Fortune 追蹤 大老師 推特 👇 https://x.com/octopusycc 追蹤 Mr. Z 推特 👇 https://x.com/168MrZ 追蹤 Victor 推特 👇 https://x.com/vcmktasa 訂閱 Youtube 👇 https://www.youtube.com/@168X_Fortune 訂閱 Substack 電子報 👇 https://168xclub.substack.com/ — ⏰ 時間軸 00:00 AI 半導體進入「困難模式」：三星財報與美光回調 06:37 海力士 ADR 登陸美股：資金分流與韓股降溫 09:24 敏捷交易的底層邏輯：波動率與 Gamma 擠壓 15:02 SemiAnalysis 與 Kyber 延遲：Rubin 量產瓶頸 19:31 Meta 賣算力之謎：算力不會過剩，它只是出局者 21:45 CapEx 與 Mag7 財報：自由現金流才是關鍵 27:10 銅進光退：康寧玻璃橋、CPO 良率與光通信輪動 34:55 資金轉守：SPX 強於那斯達克，生技醫療接棒 37:51 機器人與物理 AI：半導體的下一劑強心針 44:11 大科技排序：AMD、設備股與蘋果的獨立行情 54:38 Alpha 在哪裡：Long AMD／美光、Short 雲廠 56:53 Neo cloud、礦企期權流與海力士定價 1:03:36 給聽眾的建議：太難就休息，敏捷至上 — 🔥 168X 精彩內容回顧 ⭐ 貝格先生：比特幣 59K 不是底，還差「最後一跌」！鏈上數據與 Liquidity 分析 BTC 真底部在哪？ 👉 https://168x.club/writings/market-beggar-bitcoin-bottom-onchain ⭐ Benson Sun：從 FTX 廢墟重生，CME 基差與世代底部訊號 👉 https://168x.club/writings/benson-sun-coinkarma-ftx-1011-liquidation ⭐ 美日韓台 28 檔持股，Fiona 如何押注 AI 下半場？從 MLCC、800V、光互連到記憶體 👉 https://168x.club/writings/fiona-japan-mlcc-power-ics-semi ⭐ 下週美光財報會是黃金坑？大老師從「期權資金流」拆解 DRAM 儲存超級週期、SpaceX 與特斯拉聰明錢動向 👉 https://168x.club/writings/bugsbunny-options-flow-mu-dram-supercycle ⭐ qinbafrank：FOMC 前夕「沃許沒你想的那麼鷹」！美伊停戰重置宏觀邏輯，SpaceX 與半導體下半年怎麼走？ 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-fomc-warsh-spacex-ipo-hormuz ⭐ 3X Long Labubu × AI 產業挖掘機：六月 AI 半導體急殺後，下一個 Alpha 藏在哪？ 👉 https://168x.club/writings/3x-long-labubu-semianalysis-cpo-mlcc-memory ⭐ Rick 推演 AI「加速正在被加速」：從 MLCC、機器人、生命科學到 Crypto，如何佈局人類史上最大財富轉移？ 👉 https://168x.club/writings/rick-mlcc-memory-ai-supply-chain ⭐ qinbafrank 拆解美股回調級別，AI 真正風險是什麼？從軟體股、Marvell 光互連、Nokia 到 SpaceX 看資金輪動 👉 https://168x.club/writings/qinbafrank-ai-pullback-marvell-nokia-spacex ⭐ Chris Lee 李書沸「選擇比努力重要」：從幣圈 OG 到重倉記憶體三巨頭，AI 牛市回調預測、Web4 與年輕一代的機會 👉 https://168x.club/writings/chris-lee-merkle-3s-hbm-supercycle ⭐ 鐵柱解構中國半導體產業鏈：從長江存儲、CPO、功率半導體到華為韜定律，真正的「奇蹟」與瓶頸在哪裡？ 👉 https://168x.club/writings/tiezhu-china-semiconductor ⭐ Iamai 拆解 AI 產業鏈瓶頸：從 HBM、CPU、光模塊、電力到太空數據中心，誰最缺？ 👉 https://168x.club/writings/iamai-ai-supply-chain-bottleneck ⭐ 前高盛 FICC 高管 Herman Jin：AI 大週期下「應缺盡缺」，如何佈局半導體存儲、光模組與新材料？ 👉 https://168x.club/writings/herman-jin-semiconductor-supply-chain ⭐ 台股入門 | 海外投資人如何買台股？AI 供應鏈關鍵股票一次看懂 👉 https://168x.club/writings/taiwan-stocks-ai-supply-chain-ibkr-guide — ⬛️ About 168X Capital with conviction. Media with reach. We make AI and frontier tech builders heard. 168X 是一個深度連結東方智慧與西方創新的頂尖對話平臺，聚焦 AI、區塊鏈、機器人、太空科技及生物工程等尖端領域，為 builder 提供深度研究、KOL 訪談、上市策略與 GTM 執行。 📩 合作邀約：mrz@168x.club

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