知本论

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「知本论」是由中信书院打造的首档泛财经知识播客。 当认知世界的旧脚本失效,我们用知识重构新大陆的坐标。​​​​ 在这里,我们会和财经领域的国内外大咖、有趣有料的嘉宾、能带来启发的专业人士、行业创新者等,一起聊聊财富流向、产业浪潮、商业趋势、企业兴衰,也分享鲜活生动的人物故事。 我们也会时不时进行一些新尝试,如视频播客、线下“亲友会”等。节目每周更新,希望与你一道,用经济学的眼光,过更富足的人生。

  1. 4d ago

    vol.163 摩根·豪泽尔:怎样花钱买到快乐,存钱存出自由?

    本期节目串台「纵横四海」,聊聊每个人都离不开的两件事:存钱与花钱。  还记得赵本山和小沈阳的那个经典段子吗? “人生最痛苦的事情,就是人死了,钱没花了。” “人生最最痛苦的事情,就是人活着呢,钱没了”。 对于花钱与存钱这两件事,我们会看到两种截然不同的状态。 有人买买买:买时一时爽,事后悔断肠。 也有人特别克制,控制自己的欲望,什么都不买,反而越存钱越焦虑。 你看,买了不快乐,不买也不快乐。那么问题到底出在哪了? 合作基金合伙人、著名财经作家摩根·豪泽尔(Morgan Housel)在他的代表作《金钱心理学》(全新增订版)中,把这个问题讲清楚了。他认为财务上的成功并不是一门硬科学,而是一项软技能;你的行为方式决定了你的财富数量。 这背后那个更本质的问题其实是,我们应该怎么花钱?或者说,我们到底为什么要花钱,为什么要存钱?“金钱怎样用,才能让人过好一生?” 相比那些出身显赫、履历耀眼的金融精英,豪泽尔本人比起不断赚钱,更强调储蓄与理财。他的经历平实普通。但正是这种平凡,让他对金钱的理解更接近普通人。 今天我们就借用摩根·豪泽尔《金钱心理学》的启示,来聊聊花钱与存钱。 和我们聊天的朋友是中文播客圈现象级阅读播客“纵横四海”的主播携隐Melody。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 携隐Melody 前华尔街投行从业者/「纵横四海」主播 【本期主播】 孙冰洁 中信书院主播 【你将听到】 03:28 | 《金钱心理学》与摩根豪泽尔,一本理财书为何全球买单? 08:04 | 普通人的理财第一课:理财不是一门硬科学 11:19 | 经济下行期,反而是一件好事? 14:24 | 为什么真正的富人大多 “闷声发大财”? 17:46 | 欲望与喜欢:你买的是快乐,还是身份焦虑? 20:44 | 为什么要存钱?买回 “说不” 的自由 28:04 | 复利的真相:普通人为什么依然要相信? 33:46 | 为什么收入越高,你反而不幸福? 41:09 | 怎么花钱才能买到真正的快乐? 44:47 | 金钱最大的红利:掌控自己的时间 57:46 | 创富靠乐观,守富靠悲观 【延伸阅读】 《金钱心理学》(全新增订版)摩根·豪泽尔【著】 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 岳嘉 运营推广:张亚超 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。       在小宇宙查看该单集文稿

    vol.163 摩根·豪泽尔:怎样花钱买到快乐,存钱存出自由?
  2. Jul 9

    vol.162 对话陆挺:AI浪潮下,工作、房价、收入会怎么走?

    本期“大咖说”专栏,知本论独家对话野村中国首席经济学家陆挺。 打开研报与新闻,AI 算力、芯片出口、大模型迭代的消息铺天盖地,仿佛新一轮技术革命的红利已经触手可及;但落到真实的生活里,地产调整、消费疲软、就业分化的体感依然清晰。这种 “一半火热、一半清冷” 的温差,正是当下中国经济最真实的写照。 本期《知本论》邀请陆挺,从一线研究视角算清 AI 的真实经济账:1.2 万亿的 AI 投资对 GDP 拉动究竟有多少?出口高增背后藏着怎样的结构隐忧?AI 能否真正接棒地产成为增长新引擎? 对话进一步拆解了 “AI + 地产下行” 交织形成的双重 K 型分化—— 从就业市场的白领岗位替代,到城市间的资源虹吸效应,技术革命在驶向繁荣彼岸的同时,也正在重塑收入格局与区域版图。陆挺同时从社保改革、地产债务处置、城市化方向等维度给出政策路径,并对下半年经济走势做出了务实判断。 不放大技术神话,不回避转型阵痛,一起看清变局中的真实逻辑。 感谢盘古智库对本节目的支持。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 陆挺 野村中国首席经济学家 【本期主播】 冰洁 中信书院主播 【你将听到】 01:07 分裂的体感 ——AI 很热,为什么经济水温偏冷? 03:08 算清 AI 的经济账:1.2 万亿投资,真实拉动有多大? 11:45 中美差距:为什么中国 AI 投资规模仅为美国 1/3? 15:12 AI 出口高增,为什么对 GDP 贡献有限? 20:49 AI 能不能接棒地产,成为新增长引擎? 29:14 就业分化:哪些岗位最先被 AI 替代?青年困境何解? 33:07 民生托底:要让更多年轻人进入职工社保 37:31 城市分化:北上杭深AI 虹吸效应,红利难向下扩散 45:44 分化的代价:总需求疲软、消费不振的深层根源 49:38 解法:应对双重分化的三个发力方向 01:01:55 房地产判断:正确理解 “止跌回稳” 01:03:24 下半年展望:经济走势与政策预期 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 岳嘉 运营推广:张亚超 孙钰 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。   在小宇宙查看该单集文稿

    vol.162 对话陆挺:AI浪潮下,工作、房价、收入会怎么走?
  3. Jul 2

    vol.161 "宇宙鞋都”晋江,一座县城如何产出26个亿万富豪?

    你的第一双运动鞋是什么品牌? 每个人的鞋柜里,大概都有过一双安踏、李宁、特步或是 361°。这些陪伴了几代人成长的国民运动品牌,绝大多数都来自同一个地方 —— 福建晋江。 提到晋江,很多人的第一反应是晋江文学城。这座面积仅六百多平方公里的闽南小城,走出了 26 位百亿富豪、50 多家上市公司,全球每 5 双运动鞋就有 1 双产自这里。四十年前,它还是遍地盐碱滩涂的贫困之地,本地鞋被调侃 “穿七天必开胶”,是假冒伪劣的代名词;四十年后,龙头企业早已把始祖鸟、斐乐、萨洛蒙等国际品牌收入麾下,向着全球运动巨头的目标进发。 《三联生活周刊》的主笔黄子懿,在过去几年里深入晋江陈埭镇等产业一线,走访了产业链上上下下的从业者,写成《鞋帮:中国运动品牌四十年》,还原了国产运动品牌跌宕起伏的成长经历。 本期《知本论》邀请黄子懿,从一双鞋聊起,来看看国货崛起背后的商业逻辑和时代脉络。 40年,一双鞋,一座城。一双运动鞋的进化史,也是一部中国民营经济的活化石。看懂晋江,也就看懂了一代中国制造的来路与去向。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 黄子懿 三联生活周刊主笔、《鞋帮:中国运动品牌四十年》作者 【本期主播】 冰洁 中信书院主播 【你将听到】 一座县城与一双鞋 03:30–06:00 | 造鞋起点晋江陈埭镇:一座小镇为何家家户户做鞋? 06:00–07:30 | 安踏、特步、361老板都姓丁,丁氏宗族凭什么撑起中国运动品牌半边天? 10:45–13:30 | 林土秋,点燃做鞋第一把火的人 13:30–16:05 | 晋江模式:费孝通总结的四种发展路径 星期鞋与假药案,第一次生死危机 16:05–19:05 | 1985年晋江假药案:晋江鞋人人喊打 19:05–22:30 | 福建省委书记项南的"除虫护花":"倒洗澡水不能把孩子也泼掉" 22:30–25:35 | 90年代品牌意识觉醒:安踏老董事长丁和木的求质故事 25:35–27:45 | 安踏丁世忠17岁北漂:背600双鞋闯北京  造牌运动与巨星代言大战 27:45–29:50 | 安踏签孔令辉、悉尼奥运会一炮而红,引发全行业造牌运动 29:50–30:30 | 特步签谢霆锋、德尔惠签周杰伦、贵人鸟签刘德华……顶流明星齐聚晋江 30:30–32:05 | 晋江鞋企为何重金请明星代言?并非取悦消费者 2008奥运与库存危机 32:05–36:00 | 安踏 vs 李宁:两种完全不同的成长路线 36:00–38:00 | 北京奥运:李宁点燃火炬,丁世忠"五味杂陈" 38:00–40:00 | 奥运红利下的盲目扩张:万店计划、疯狂上市 40:00–42:00 | 库存危机全面爆发:2011年起大甩卖 42:00–42:30 | 德尔惠、金莱克、喜德龙、贵人鸟——消失的品牌们  多品牌战争,安踏的全球“买买买”之路 42:30–49:40 | 安踏与李宁开启双重并购之路,为什么安踏成功? 49:40–58:30 | 库里签约李宁,篮球明星代言高尔夫? 58:30–01:00:30 | 会“营销”的安踏,如何把始祖鸟从小众做出圈? 面向未来:国产运动品牌的突围与转型之路 01:00:30–01:03:00 | 安踏vs李宁:出海、收购与高端化 01:03:00–01:06:00 | 死磕跑步的特步:走出了一条小众转型路线 01:06:00–01:10:00 | 安踏李宁之外:361度与中乔体育的突围之路 【延伸阅读】 知本论“县城/县域经济”系列: 《vol.4 对话陆铭:回老家买房躺平,到底香不香?》 《vol.68 巴黎奥运会,为什么爆单的是义乌?》 《vol.101 那些去“县漂”的年轻人,后来怎样了?》 相关图书 《鞋帮:中国运动品牌四十年》 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 岳嘉 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbingjie@citicpub.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。             在小宇宙查看该单集文稿

    vol.161 "宇宙鞋都”晋江,一座县城如何产出26个亿万富豪?
  4. Jun 25

    vol.160 相亲只认海力士,韩国为何全民股疯?

    本期节目由《知本论》联合《财经》播客共创,我们聊聊被戏称为今年“地表最强股市”的韩股。 KOSPI 指数一年涨幅超 160%,5200 万人口开出 1 亿个股票账户,全民加杠杆冲进权益市场;转头又因 AI 叙事松动单日暴跌,触发全市场熔断。 其中,表现最亮眼的SK海力士,员工人均年终奖超 600 万人民币,公司工装一跃成为韩国相亲市场的 “顶级通行证”。 2026 年的韩国股市,像一场被 AI 浪潮点燃的资本狂欢,也像一面被放大的镜子,照见了产业跃迁、资本博弈与社会情绪的所有褶皱。它不止是一个投资话题,更是理解韩国这个国家的绝佳切口。 我们邀请南方东英首席投资官王毅(南方东英旗下两倍做多海力士,成为全球最大的个股杠杆及反向产品),韩国高丽大学校长特别外事顾问、播客《东亚观察局》主播权小星,从暴涨熔断的行情切入,穿透三层真相: 表层是 AI 半导体的产业红利 —— 存储芯片如何从消费电子周期切换至算力基建周期,成为这轮牛市的硬核支撑; 中层是财阀制度的政治经济学 —— 循环出资、分拆收割的 “韩国折价” 从何而来,李在明的股市改革究竟是动真格还是政治叙事; 深层是阶层固化的社会焦虑 —— 当房产造富的路径收窄,炒股如何成了韩国年轻人仅剩的翻身赌局。 我们不止拆解投资机会与风险,更借这一场资本狂潮,看懂韩国经济与社会的底层逻辑,也思考这场 AI 浪潮给所有东亚经济体留下的共同命题。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 王毅 南方东英首席投资官 权小星 韩国高丽大学校长特别外事顾问、播客《东亚观察局》主播 【本期主播】 冰洁 中信书院主播 成孟琦 《财经》杂志研究员 【你将听到】 03:05 股市效应:海力士天价年终奖与韩国年轻人相亲标配 08:22 韩国社会“三大怪”:冰美式、补习班、不睡觉 12:20 行情拆解:一年涨 160%,韩股的核心驱动力 20:13 被忽视的上涨:韩国造船业的崛起 23:40 制度底色:“韩国折价” 与财阀的资本游戏 26:07 散户分化:“东学蚂蚁” 留守本土、“西学蚂蚁” 转战美股 30:59 李在明的改革:用股市转移注意力? 35:00 韩国股市特点:高集中度、外汇管制与市场封闭性 41:02 关键变量:SK 海力士为何此时赴美上市? 45:38 市场影响:美股 ADR 估值抬升将反哺韩国本土股价 51:36 不是在熔断就是在熔断的路上,高波动的背后 55:25 投资:当前还能不能入场?风险与拐点在哪? 01:01:30 狂热的根源:股市成为普通人仅剩的阶层跃迁通道 01:04:53 从韩国体育、电影再到股市,韩国为何深陷“内卷”? 01:15:20韩股半导体热对中国的产业及投资启示 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 岳嘉 郭楠 成孟琦 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。             在小宇宙查看该单集文稿

    vol.160 相亲只认海力士,韩国为何全民股疯?
  5. Jun 17

    vol.159 从“烧钱”到盈利,聊聊创新药投资的长期主义

    本期节目,我们聊聊创新药。 有两股趋势值得关注。 首先,2026年上半年,中国创新药出海再次刷新市场认知。 今年前 5 个月,国内创新药海外授权总额已经达到 894 亿美元。其中一季度对外授权 34 项、首付款 33.8 亿美元,两项数据都创历史新高。 一个最直观的变化就是,中国药企不仅仅只是将项目卖到海外,而在全球研发链条里开始占据更加靠前的位置。在ASCO 2026年会上,中国研究入选 94 项口头报告、13 项 LBA。要知道,这是这个全球顶级肿瘤学术会议成立 90 年来,第一次有中国创新药站上这个位置。 然而,从股价来看,则是另一番场景。港股创新药 ETF 与恒生生物科技指数始终笼罩着一层阴影,压在创新药头顶。 一边是中国资产成为全球药企的必选标的;一边是板块持续调整,股价与产业基本面出现明显背离,市场分歧持续加剧。 这场背离之下,普通投资者厘清背后在讲什么故事,很重要! 创新药到底处在什么发展阶段?大额 BD 交易的真实价值有多少?政策转向将如何重构行业估值逻辑?中国创新药的全球竞争力到底如何?普通投资者又该如何参与这条赛道? 你我执笔,共绘未来。由中信出版·中信书院·《证券市场周刊》联合出品,工银瑞信、中信建投证券未来产业和政策研究院共同打造的“未来产业”系列深度对话。本期特邀工银瑞信研究部研究总监、基金经理谭冬寒与中信建投证券研究发展部联席负责人、未来产业和政策研究院执行院长贺菊颖。我们从大众最关心的困惑切入,厘清产业阶段,复盘出海逻辑,解读政策红利,梳理技术赛道,也给出普通人可参考的投资思路,全景呈现中国创新药的当下处境与长期未来。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 谭冬寒 工银瑞信研究部研究总监、基金经理 贺菊颖 中信建投证券研究发展部联席负责人、未来产业和政策研究院执行院长 【本期主播】 杨天楠 中信出版·证券市场周刊特邀客座主持人 孙冰洁 中信书院主播 【你将听到】 01:01 为什么创新药成了让人「又爱又怕」的赛道? 03:11 定位:中国创新药走到哪一步了? 06:48 拆解 BD 交易:百亿金额背后的真实兑现逻辑 11:50 政策拐点:生物医药列为新兴支柱产业,意味着什么? 16:35 多元化支付与定价改革会如何影响创新药? 22:50 出海突围:600 亿美元交易背后的中国核心优势 29:11 市场困惑:基本面向好,为何股价持续调整? 32:37 赛道坐标系:看懂创新药的三个核心维度 37:48 被 AI 盖住光芒的生物科技革命 40:22 重点关注:肿瘤、代谢病、自身免疫是当前创新最集中的三大方向 43:27 创新药的三大投资主线 46:24 热门赛道警示:减肥药会重蹈 PD-1 价格战覆辙吗? 47:32 普通人投资指南:为什么不建议直接买创新药个股? 52:53 长期展望:中国会诞生全球级药企巨头吗? 56:27 创新药的前景,不仅关乎投资收益,更关乎全民生命健康 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 杨天楠 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。 在小宇宙查看该单集文稿

  6. Jun 11

    vol.158 跟投研专家聊AI:科技股涨跌真相

    今年,科技股成为市场焦点。AI、算力、半导体轮番走强,又经历大起大落。有人借助行情收获满满,也有人看着股价上蹿下跳心里犯嘀咕:科技股就像坐过山车,涨的时候让人心动,跌的时候又让人心慌。 经历过互联网时代的投资者,总会下意识拿历史做对比;不少朋友调侃,现在选 AI 标的全靠碰运气。还有人提出疑问:大趋势面前估值已经没用,这话到底靠谱吗?如今的 AI 浪潮,和多年前的互联网泡沫真的能画上等号吗?全球科技板块集体火热,A 股又处在怎样的位置? 由中信出版·中信书院·《证券市场周刊》联合出品,工银瑞信、中信建投证券未来产业和政策研究院共同打造的“未来产业”系列深度对话,本期聚焦科技投资主题,我们邀请到工银瑞信焦文龙、中信建投武超则两位资深专家,跳出短期涨跌,从产业底层逻辑出发,拆解算力、大模型、AI 应用三大赛道的真实格局,重新解读科技行业的估值逻辑,也为听众分享可落地的投资思路。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 武超则 中信建投证券党委委员、中信建投国际董事长、未来产业和政策研究院院长 焦文龙 工银瑞信指数及量化投资部总经理、基金经理焦文龙 【本期主播】 杨天楠 中信出版·证券市场周刊特邀客座主持人 孙冰洁 中信书院主播 【你将听到】 00:00-00:58 AI 行情跌宕起伏,你看懂了吗? 00:58-02:55 不要错过“科技牛”,真相是幸存者偏差? 02:55-05:30 全行业陷入 AI 焦虑,背后释放什么信号? 09:28-16:41 大产业趋势下,估值真的彻底没用了? 16:41-18:09 AI “无中生有”,传统定价体系失灵? 18:09-20:30 AI 带来机遇还是成长阵痛? 20:30-22:55 不看短期利润?科技股要看 “终局价值” 22:55-26:44 技术迭代越快,供应链龙头越安全? 26:44-29:43 A 股震荡、海外走强,是方向分歧还是节奏差异? 29:43-35:28 一招辨赛道:用 Gartner 曲线避开投资大坑 35:28-42:36 算力、大模型、AI 应用,三大赛道拆解 42:36-46:22 选股全靠运气?普通投资者该如何选标的? 46:22-51:51 复盘互联网泡沫:个股风险高,指数为何能穿越周期? 51:51-57:08 本轮 AI 浪潮,为何和早年互联网截然不同? 57:08-01:00:15 AI 冲击之下,哪类企业能守住壁垒? 01:00:15-01:04:25 AI 的机会在传统行业?三大黄金赛道 01:04:25-01:15:17 踏空、持仓两类投资者,现在该如何操作? 【延伸阅读】 《AI产业全景图谱:技术范式、投资机遇与未来生态》 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 杨天楠 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。               在小宇宙查看该单集文稿

  7. Jun 5

    vol.157 AI尽头是电力,谁在领跑新能源赛道?

    AI的尽头是算力,而算力的尽头是电力。 你我执笔,共绘未来。本期系“未来产业”系列深度对话第二期节目,聊聊新能源。 新能源,曾是A股上一轮牛市的主角。在经历上一轮“过山车”般的行情后,如今油价飙升、全球多地闹电荒,新能源板块再度回暖,也让不少人纠结: 一方面觉得:“新能源不是 21 年已经炒过一轮了吗?” 另一方面又隐隐感觉:“AI + 新能源,这次似乎不太一样。” 当下全球正在上演一场能源大变局:中东地缘冲突持续扰动原油供给,油价高位震荡,各国的能源安全焦虑从纸面落到行动;另一边 AI 产业狂飙,“AI 尽头是电力” 变成现实难题,双重变量让新能源的刚需属性被快速放大。 眼下所有人最关心三个问题:抛开盘面涨跌,储能、海风、新能源车真实生意到底好不好?本轮上涨只是短期题材炒作,还是长周期产业起点?从投资出发,现阶段究竟能不能布局新能源? 由中信出版·中信书院·《证券市场周刊》联合出品,工银瑞信、中信建投证券未来产业和政策研究院共同打造的“未来产业”系列深度对话。本期特邀工银瑞信研究部基金经理李文明、中信建投证券高端制造大组组长朱玥,依托一线产业数据,拨开迷雾,聊聊当下新能源的产业与投资逻辑,给普通人配置参考。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 李文明 工银瑞信研究部基金经理 朱玥 中信建投副所长 高端制造大组组长 电新行业首席分析师 【本期主播】 杨天楠 中信出版·证券市场周刊特邀客座主持人 孙冰洁 中信书院主播 【你将听到】 01:04-02:59 年初原油过剩预判落空,能源逻辑彻底变天? 02:59-05:30 地缘政治只是加速器,新能源内生逻辑才是主线 05:30-10:12 两轮行情反差:21 年全民跨界造电池,如今没人盲目扩产 10:12-13:58 储能真相:碳酸锂涨跌不重要,电价才是命门 13:58-19:22 AI 算力引爆用电危机:中美的不同路线 19:22-30:40 全球能源新格局:燃气机、海风、储能、出海 30:40-38:50 壁垒挡不住性价比!欧美为何依然离不开中国供应链? 38:50-49:30 “车市饱和无机会”?新能源车走到哪一步了? 49:30-56:58 行情定位:既不在底部,也无泡沫区? 56:58-01:01:00 普通人实操干货:不懂研报怎么投? 01:01:00 立足全球大变局,抓新能源长期红利 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 杨天楠 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。   在小宇宙查看该单集文稿

  8. Jun 3

    vol.156 为“懂我”下单,情绪如何重塑新消费?

    你我执笔,共绘未来。本期系“未来产业”系列深度对话首期节目,聊聊新消费。 当平价咖啡与演唱会内场票、临期食品与帝王蟹,同时出现在同一个人的消费清单里,我们正身处一场彻底重构的消费革命。 曾经,消费是身份的勋章,人们为 logo、面子一掷千金;如今,年轻人集体拒交 “身份税”,消费走向分化:炫耀式消费退场,悦己体验与情绪价值站上C位。从多巴胺驱动的炫耀狂欢,转向血清素主导的内在满足,新消费正经历全方位洗牌。 狂热褪去,市场陷入迷茫: 网红品牌批量退潮、股价与业绩背离,新消费是资本炒作的伪风口,还是不可逆转的真趋势?投资陷阱如何避开?哪些赛道能真正从 “网红” 长成 “长红”? “未来产业”系列深度对话,由中信出版·中信书院·《证券市场周刊》联合出品,工银瑞信、中信建投证券未来产业和政策研究院共同打造。 首期节目对话工银瑞信基金经理林梦、中信建投证券研究发展部大消费研究负责人杨骥,拆解新消费的底层逻辑、代际变迁的需求密码,不追短期泡沫,只抓长期本质。 【找到组织】 扫码可加入知本论听友群。 【本期嘉宾】 林梦 工银瑞信研究部研究副总监、基金经理 杨骥 中信建投证券研究发展部大消费研究负责人、食品饮料行业首席分析师 【本期主播】 杨天楠 中信出版·证券市场周刊特邀客座主持人 孙冰洁 中信书院主播 【你将听到】 01:55-04:20 市场冷观察,新消费为何遇冷? 04:20-09:50 消费怪象|极致分裂:抠门与豪横共存 09:50-18:00 拒交身份税,消费不再为炫耀买单 18:00-22:10 我们都在悄悄变化:个体消费选择,就是时代的缩影 22:10-29:40 新消费≠年轻人!银发经济藏巨大机遇 29:40-35:35 投资雷区|短期爆火≠长期趋势,宠物经济就是典型警示 35:35-44:20 网红变长红,只看 3 个核心维度 44:20-50:00 估值洼地,现在是布局新消费的黄金期? 50:00-54:17 义乌、华强北、小红书:提前捕捉下一个消费风口 54:17-01:03:27 消费进化,一路向 C! 01:03:27-01:13:10 黄金赛道|4 大赛道确定性最高 01:13:10-01:18:00 中国消费走向全球:出海不是短期风口,是长期国运逻辑 01:18:00-01:22:53 抓住新消费未来 10 年:悦己 + 享老 【制作团队 】 出品人:朱虹 本期策划:孙冰洁 杨天楠 后期制作:筝源华夏 视觉设计:赵妍 运营推广:孙钰 【在这里找到我们】 欢迎在小宇宙、苹果podcast、喜马拉雅、中信书院APP、网易云音乐、云听、豆瓣等主流音频平台收听「知本论」 更多精彩内容,欢迎下载中信书院APP 关注视频号“中信书院”参与互动 关注微信公众号「中信书院」、小红书「知本论」私信或留言。 【商务合作/嘉宾推荐】 请发邮件至sunbj0410@163.com 【声明】 本节目由中信书院出品,内容涉及观点仅代表个人立场,不作为投资建议。投资有风险,请大家独立思考,谨慎决策。对依据或使用本播客内容所造成的任何后果,主播及节目嘉宾均不承担任何形式的法律责任。未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表及引用本播客任何内容。       在小宇宙查看该单集文稿

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