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Chaque semaine, Solenne Niedercorn-Desouches reçoit celles et ceux qui transforment la finance européenne : banquiers, assureurs, gérants d’actifs, investisseurs en private equity et en venture capital, fondateurs FinTech, régulateurs et responsables publics. Ancienne banquière privée (UBS, Lombard Odier), administratrice indépendante et enseignante à HEC Paris, elle les reçoit en pair, et la conversation va plus loin qu’en interview classique, loin des éléments de langage. On y parle du financement de l’innovation et des champions européens, de la transformation des banques et des assureurs, de l’IA et des paiements, des marchés privés, de la régulation, de la souveraineté et de la gouvernance. Le flux accueille aussi From Within, le hors-série de Finscale, qui explore ce qui se joue avant que ça devienne décision : la dimension humaine et culturelle du changement, chez les dirigeants comme dans les organisations qu’ils conduisent. Selon Bain & Company (2024), 88 % des transformations n’atteignent pas leur ambition initiale. From Within part d’une conviction : une partie de la réponse se trouve à l’intérieur de celles et ceux qui les conduisent. Plus de 380 épisodes depuis 2020. Parmi les invités : Laurent Curny (Stripe France), Jean-Baptiste Graftieaux (Coinbase Europe), Gilles Roth (ministre des Finances du Luxembourg), Stacey Feinberg (Ambassadrice des États-Unis) et Bertrand Badré (Blue like an Orange). Finscale existe aussi en anglais avec Finscale in English, et en vidéo sur YouTube : youtube.com/@finscale - Partenariats : partnerships@finscale.business - Site : finscale.media The inside story of European finance, told by its leaders, with humanity. Every week, Solenne Niedercorn-Desouches sits down with the people transforming European finance: bankers, insurers, asset managers, private equity and venture capital investors, FinTech founders, regulators and policymakers. A former private banker (UBS, Lombard Odier), independent board member and lecturer at HEC Paris, she talks to her guests as a peer, and the conversation goes further than a classic interview, far from the talking points. Topics include financing innovation and European champions, the transformation of banks and insurers, AI and payments, private markets, regulation, sovereignty and governance. The feed also carries From Within, Finscale’s special series, which explores what happens before it becomes a decision: the human and cultural side of change, in leaders and in the organisations they run. According to Bain & Company (2024), 88% of transformations fall short of their original ambition. From Within starts from a conviction: part of the answer lies within the people who lead them. Part of Finscale, an independent bilingual media with more than 380 episodes since 2020. Guests have included Gilles Roth, Minister of Finance of Luxembourg, Laurent Curny (Stripe France), Marie-Hélène Massard (Foyer) and Jean-Baptiste Graftieaux (Coinbase Europe). Also in French with Finscale, and on video on YouTube: youtube.com/@finscale - Partnerships: partnerships@finscale.business- Website : finscale.mediaCredentials music: Sneaky Snitch Kevin MacLeod (incompetech.com) Licensed under Creative Commons: By Attribution 3.0 License http://creativecommons.org/licenses/by/3.0 MorningLightMusic Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

  1. 3d ago ·  Video

    #362 - Sébastien Paillet (ScaleX Invest) - Comment les fonds pilotent leur “NAV”?

    Dans cet épisode enregistré pendant les Luxembourg Venture Days, je reçois Sébastien Paillet, fondateur de ScaleX Invest, pour une discussion autour de la notation et de la valorisation des sociétés non cotées, de la donnée comme outil de suivi des portefeuilles de fonds et de la cotation des sociétés technologiques en Europe. Nous avons parlé : - Du petit réseau social d'entrepreneurs lancé vers 2012 en parallèle de son poste chez PwC, et de ce que ses investisseurs voulaient réellement payer : l'accès au deal flow des meilleures sociétés, bien plus que l'aspect social.- De la matrice d'une quarantaine de critères backtestés sur environ 8 000 due diligence, et de ce qu'elle a montré : la taille du marché n'avait aucun impact ni sur la faillite ni sur le succès des sociétés, et le caractère innovant d'un projet assez peu.- De l'IA de prédiction de faillite mise en place vers 2018, un réseau de neurones testé sur 1 700 entreprises, dont 200 identifiées comme devant faire faillite, ce que la réalité a confirmé selon lui.- Des trois opportunités nées du Covid : un outil de scoring automatique prêt en quinze jours pour le gouvernement anglais, par lequel passent désormais les demandes de prêts à Innovate UK, des outils d'analyse des small caps tech avec Euronext, et la contre-valorisation d'environ 200 startups pour la Caisse des dépôts.- Des deux flux de données de sa plateforme de suivi et de valorisation de portefeuille pour les sociétés de gestion : les documents de reporting, board packs, cap tables et shareholder agreements des sociétés, et un dataset de transactions non cotées mis à jour chaque jour par des robots, avec une validation manuelle à la fin.- De la valorisation en deux paramètres, l'alpha, la croissance de la société, et le bêta, le multiple d'entrée, et de ce qu'ils changent entre le venture, où la plus-value passe par la croissance, et le buyout, où le fonds achète des cibles sur des multiples moins importants.- Des pratiques de valorisation qui divergent d'une société de gestion à l'autre, même dans un même pays, du waterfall calculé sur une valeur d'entreprise ou sur plusieurs scénarios pondérés, et des convertibles que le régulateur voudrait voir valorisés par un DCF plutôt qu'at cost.Un échange qui va de la notation des startups à la valorisation des fonds, et qui se referme sur le choix de coter en Europe ou aux États-Unis pour une société valorisée à moins de 5 milliards. Liens utiles Sébastien Paillet : https://www.linkedin.com/in/sebastienpaillet/ ScaleX : https://scalex-invest.com Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    #362 - Sébastien Paillet (ScaleX Invest) - Comment les fonds pilotent leur “NAV”?

  2. 5d ago ·  Video

    [EXTRAIT] Sébastien Paillet (ScaleX Invest) & Guillaume Lerouge (Hexa) - Rencontres aux Lux Venture Days

    Il s'agit de l'extrait des deux épisodes enregistrés lors des Luxembourg Venture Days qui seront diffusés: - dimanche, je m'entretiens avec Sébastien Paillet (ScaleX Invest).- mardi, je m'entretiens avec Guillaume Lerouge (Hexa) Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    [EXTRAIT] Sébastien Paillet (ScaleX Invest) & Guillaume Lerouge (Hexa) - Rencontres aux Lux Venture Days

  3. Oct 17 ·  Video

    #361 - JB Graftieaux (Coinbase) - Crypto after MiCA: regulated, consolidated, decentralised

    In this episode, I welcome JB Graftieaux, CEO of Coinbase Europe | MiCA & EMI Entity, for a discussion on crypto regulation in Europe, from the MiCA licence to the products Coinbase can offer under the licences it holds. We talked about: - The end of the national patchwork: before MiCA, a crypto player needed a local registration in each country, in Spain, Italy or France, and a portfolio of six, eight or twelve registrations was very expensive and very complex to maintain. With one licence, it can now operate in every EU member state and passport its activity everywhere in the EU, like a bank or a payment service provider. - The white-label solution for banks and payment providers: they integrate Coinbase's custody, liquidity and portfolio of assets into their own app, they take care of the distribution, and Coinbase takes care of the tech aspect. - Why Luxembourg: a country that has supported crypto for more than 12 years and, according to him, gave the first licence to a crypto player in Europe in 2016, where Coinbase set up its EU headquarter, received its MiCA licence last year and an Electronic Money Institution licence earlier this year. - The estimate, which he says he cannot give exactly, that between 1,000 and 3,000 crypto companies will not secure the MiCA licence while more than 200 are still applying, and the consolidation he expects as consumers look for regulated actors. - The share of trading that already goes through self-hosted wallets and decentralized protocols: 20 to 25% today, against a couple of percent four or five years ago, alongside the regulated and centralized account Coinbase offers. - The Everything Exchange, one access to crypto, equity, derivatives and prediction markets, and a rollout set by licences: the product is ready in the US, while elsewhere Coinbase offers what its licences allow, equity in the UK and derivatives from Cyprus, where it holds a MiFID licence, with spot margin announced for the next couple of months. - The five-year outlook: a MiCA 2 expected in three or five years, he does not know which, stablecoin settlement still dominated by the dollar, probably more than 90%, and DeFi, which he can imagine reaching 50 to 60% of the market in five to ten years. An open exchange on what regulation changes for a crypto platform in Europe, from the MiCA licence to the products it can offer, and on what could come next. JB's recommendation: "The Promise of Bitcoin", by Bobby Lee Useful links JB Graftieaux: https://www.linkedin.com/in/jb0001/ Coinbase: http://www.coinbase.com Finscale is also available on YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. ******************** Finscale is much more than a podcast. It’s an ecosystem that connects key players in the financial sector through networking, coaching, and strategic partnerships. Enjoy listening! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    #361 - JB Graftieaux (Coinbase) - Crypto after MiCA: regulated, consolidated, decentralised

  4. Oct 14 ·  Video

    [EXCERPT] JB Graftieaux (Coinbase) - Crypto after MiCA: regulated, consolidated, decentralised

    This is an excerpt of Solenne's conversation with JB Graftieaux, CEO de Coinbase Europe | MiCA & EMI Entity Finscale is also available on YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. ******************** Finscale is much more than a podcast. It’s an ecosystem that connects key players in the financial sector through networking, coaching, and strategic partnerships. Enjoy listening! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    [EXCERPT] JB Graftieaux (Coinbase) - Crypto after MiCA: regulated, consolidated, decentralised

  5. Oct 10 ·  Video

    #360 - Marie-Hélène Massard (Groupe Foyer) - Assurance et IA : l’humain au cœur de la transformation

    Dans cet épisode, je reçois Marie-Hélène Massard, CEO du Groupe Foyer, pour une discussion autour de la transformation de l'assurance, de l'IA dans un groupe d'assurance et de la façon de diriger dans un environnement instable. Nous avons parlé : - De la stratégie et de l'environnement culturel : même la meilleure stratégie s'exécute moins efficacement si elle ne tient pas compte du pays, de l'entreprise et des personnalités, et de ce que quatre ans en Pologne, où l'on travaillait en anglais, lui ont appris : questionner et reformuler pour éviter les quiproquos.- Des changements qu'elle observe en trente ans dans l'assurance : la technologie, des programmes lancés le soir en espérant qu'ils aient tourné le lendemain jusqu'à la puissance de calcul et la disponibilité des données d'aujourd'hui ; la nature des risques ; et une réglementation renforcée, avec des principes de solvabilité très forts.- Du climat et des risques géopolitiques qui posent la question de l'assurabilité : on peut toujours mettre un prix sur une assurance, mais il faut que ce prix soit accessible, et l'assureur, qui règle le sinistre, a aussi un rôle plus large, l'anticipation et la prévention du risque.- Des tarifications et des évaluations des risques fondées sur les séries du passé : on s'adapte quand les choses évoluent régulièrement, c'est plus compliqué en cas de grosses ruptures, et l'IA ou la cybersécurité sont de plus en plus difficiles à évaluer ; face à cela, un assureur comme Foyer ne veut pas être spécialiste de tous les domaines et s'appuie sur des experts.- De l'organisation de l'IA dans le groupe Foyer : une communauté de moyens entre des filiales à taille humaine, une équipe qui fixe les fondamentaux (formation, infrastructure technique, gouvernance), la confiance comme un des risques majeurs, des initiatives dans chaque filiale et une communauté d'intérêts où les collaborateurs viennent expliquer ce qu'ils ont fait, avec un effet boule de neige.- Du coding assisté par IA : développeurs et personne du métier réunis une semaine dans une salle pour une plateforme très vieillissante en Belgique, ce qui aurait auparavant pris des mois, selon elle, puis une plateforme d'assurance voyage 24/7 pour Luxair développée en quatre mois.- De la transition avec Marc Lauer, devenu président du conseil d'administration : voulue comme « une transition et pas une rupture » dans un environnement déjà instable, avec un président qui a laissé, dit-elle, les mains libres pour définir la stratégie, que le conseil valide, ce qu'elle appelle une bonne gouvernance.Un échange sur la manière de diriger et de transformer un groupe d'assurance, qui se referme sur une conviction : l'assurance est un secteur profondément humain, et l'IA une opportunité de le retrouver. Recommandations de Marie-Hélène : - "Tenace", podcast d'Anaïs Bouton https://www.rtl.fr/programmes/tenaces- "Brave New Work" d'Aaron Dignan https://www.bravenewwork.com/Liens utiles Marie-Hélène Massard : https://www.linkedin.com/in/mariehelene-massard/ Groupe Foyer : https://groupe.foyer.lu Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    #360 - Marie-Hélène Massard (Groupe Foyer) - Assurance et IA : l’humain au cœur de la transformation

  6. Oct 7 ·  Video

    [EXTRAIT] Marie-Hélène Massard (Groupe Foyer) - Assurance et IA : l’humain au cœur de la transformation

    Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Marie-Hélène Massard (Foyer). Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    [EXTRAIT] Marie-Hélène Massard (Groupe Foyer) - Assurance et IA : l’humain au cœur de la transformation

  7. Oct 3 ·  Video

    #359 - Ministre Gilles Roth - Face-à-face avec le Ministre des Finances

    Dans cet épisode, je reçois Gilles Roth, Ministre des Finances du Grand-Duché de Luxembourg, pour une discussion autour de la place financière du Luxembourg, du financement de la défense par le capital privé et des mesures qui attirent fonds et talents. Nous avons parlé : - De ce que Jean-Claude Juncker lui a toujours dit : il faut maîtriser la matière mieux que les agents du ministère, les agents du Parlement et surtout les autres parlementaires, parce que sans maîtrise des instruments de la technique financière, il est difficile de mener de la politique.- Du ministre des Finances heureux d'avoir défiscalisé le SMIC, le salaire social minimum au Luxembourg, et de sa conviction que la cohésion sociale est un facteur clé du succès luxembourgeois, même avec une politique plutôt libérale sur la place financière.- Du pragmatisme, du consensus et du compromis qui expliquent, selon lui, que trois anciens Premiers ministres luxembourgeois soient devenus présidents de la Commission européenne, et qui ont fortement imprégné le rôle de la place financière, dont les fonds sont distribués dans 80 pays.- Des six grandes banques chinoises qui ont leur siège européen à Luxembourg, aux côtés d'importants fonds et banques américains, et de la Bank of China installée en 1978 grâce à un cheminot luxembourgeois qui était, apparemment, un ami de Mao Zedong.- De la croissance de 18% des fonds d'investissement sur les 12 derniers mois, UCITS comme fonds alternatifs, de l'essor de l'assurance-vie, et des recettes fiscales utilisées « pas pour les dilapider, mais pour investir dans la cohésion sociale ».- De la Defense, Security and Resilience Bank, banque multilatérale de défense issue d'une initiative canadienne, et de la conviction que l'argent public ne peut pas financer seul l'industrie de défense : il faut mobiliser en sus du capital privé, l'une des idées des rapports Letta et Draghi, où l'industrie des fonds du Luxembourg a un rôle à jouer.- Des outils pour attirer capitaux et talents : une baisse de l'impôt sur le revenu des collectivités, des ETF exemptés de la taxe d'abonnement, un régime d'impatrié qui défiscalise pendant 8 ans les premiers 400 000 euros de revenus annuels de qui vient de plus de 150 kilomètres, le régime du carried interest et des crédits d'impôt pour les business angels.Un échange entre portrait et politique publique, qui rappelle ce que le Luxembourg a bâti sur le consensus, l'ouverture et le capital privé, et qui se referme sur une conviction : l'Europe n'est pas une opportunité seulement, mais une nécessité. Recommandation de Gilles : Podcast de The Economist, https://www.economist.com/podcasts Liens utiles Gilles Roth : https://www.linkedin.com/in/gilles-roth/ Ministère des Finances du Luxembourg : https://mfin.gouvernement.lu/fr.html Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

    #359 - Ministre Gilles Roth - Face-à-face avec le Ministre des Finances

  8. Sep 30 ·  Video

    [EXTRAIT] Ministre Gilles Roth - Face-à-face avec le Ministre des Finances

    Il s'agit de l'extrait de l'épisode diffusé ce dimanche où je m'entretiens avec Gilles Roth (Ministre des finances, Luxembourg) Finscale est aussi disponible sur YouTube: https://www.youtube.com/@finscale. *************************** Finscale est bien plus qu'un podcast. Cet épisode est produit et animé par Solenne Niedercorn, fondatrice de Finscale. 🔗 Retrouvez toutes les initiatives sur le site de Finscale Bonne écoute à toutes et tous ! Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

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Chaque semaine, Solenne Niedercorn-Desouches reçoit celles et ceux qui transforment la finance européenne : banquiers, assureurs, gérants d’actifs, investisseurs en private equity et en venture capital, fondateurs FinTech, régulateurs et responsables publics. Ancienne banquière privée (UBS, Lombard Odier), administratrice indépendante et enseignante à HEC Paris, elle les reçoit en pair, et la conversation va plus loin qu’en interview classique, loin des éléments de langage. On y parle du financement de l’innovation et des champions européens, de la transformation des banques et des assureurs, de l’IA et des paiements, des marchés privés, de la régulation, de la souveraineté et de la gouvernance. Le flux accueille aussi From Within, le hors-série de Finscale, qui explore ce qui se joue avant que ça devienne décision : la dimension humaine et culturelle du changement, chez les dirigeants comme dans les organisations qu’ils conduisent. Selon Bain & Company (2024), 88 % des transformations n’atteignent pas leur ambition initiale. From Within part d’une conviction : une partie de la réponse se trouve à l’intérieur de celles et ceux qui les conduisent. Plus de 380 épisodes depuis 2020. Parmi les invités : Laurent Curny (Stripe France), Jean-Baptiste Graftieaux (Coinbase Europe), Gilles Roth (ministre des Finances du Luxembourg), Stacey Feinberg (Ambassadrice des États-Unis) et Bertrand Badré (Blue like an Orange). Finscale existe aussi en anglais avec Finscale in English, et en vidéo sur YouTube : youtube.com/@finscale - Partenariats : partnerships@finscale.business - Site : finscale.media The inside story of European finance, told by its leaders, with humanity. Every week, Solenne Niedercorn-Desouches sits down with the people transforming European finance: bankers, insurers, asset managers, private equity and venture capital investors, FinTech founders, regulators and policymakers. A former private banker (UBS, Lombard Odier), independent board member and lecturer at HEC Paris, she talks to her guests as a peer, and the conversation goes further than a classic interview, far from the talking points. Topics include financing innovation and European champions, the transformation of banks and insurers, AI and payments, private markets, regulation, sovereignty and governance. The feed also carries From Within, Finscale’s special series, which explores what happens before it becomes a decision: the human and cultural side of change, in leaders and in the organisations they run. According to Bain & Company (2024), 88% of transformations fall short of their original ambition. From Within starts from a conviction: part of the answer lies within the people who lead them. Part of Finscale, an independent bilingual media with more than 380 episodes since 2020. Guests have included Gilles Roth, Minister of Finance of Luxembourg, Laurent Curny (Stripe France), Marie-Hélène Massard (Foyer) and Jean-Baptiste Graftieaux (Coinbase Europe). Also in French with Finscale, and on video on YouTube: youtube.com/@finscale - Partnerships: partnerships@finscale.business- Website : finscale.mediaCredentials music: Sneaky Snitch Kevin MacLeod (incompetech.com) Licensed under Creative Commons: By Attribution 3.0 License http://creativecommons.org/licenses/by/3.0 MorningLightMusic Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

Information

  • Channel
    FINSCALE
  • Creator
    Solenne Niedercorn-Desouches
  • Years Active
    2020 - 2026
  • Episodes
    619
  • Rating
    Clean
  • Copyright
    © Solenne Niedercorn
  • Show Website
    Finscale

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