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进击的沈帅波

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  1. Vol.123 史上最大IPO来袭！深度拆解SpaceX核心业务&估值逻辑

    1d ago

    Vol.123 史上最大IPO来袭！深度拆解SpaceX核心业务&估值逻辑

    最近资本市场的最新大瓜，莫过于后天6月12日的SpaceX的上市了。以至于这两天有个段子说，人的一生只有3万天，但是马斯克有1万亿。SpaceX一旦上市，将会成为人类有史以来最大的IPO。这么多年SpaceX好像是个商业公司，但又好像离人类普遍意义的商业很遥远。在我的眼里他已经成为了一种顶级的人类与太空世界链接，以及与幻想世界和未来世界挂钩的独特的公司。所以它到底是一个纯资本炒作，还是一个真正具有真实意义商业价值的公司？带着这个问题，我们邀请到了【苔藓之火】的主理人Raymond一起来拆解这场史诗级IPO中的业务价值、估值逻辑、暗藏风险和未来影响。 免责声明：本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 05:08 拆解三大业务板块：SpaceX早已不是单纯的“火箭公司” 09:56 传统估值完全失效，全靠 “梦想 + 溢价” 12:55 核心观察指标：AI 才是股价波动关键 16:09 AI业务细节 & 上市底层原因 17:55 机构吵翻天，散户为爱 “冲火星” 23:03 合并业务的小心思 & IPO 走势预判 25:59 深度解读马斯克死磕 AI 的底层逻辑 32:02 最大隐性风险：绝对控制权 + 单一人物依赖 34:58 为什么当下市场炒作情绪远低于 2021 年 41:51 巨型 IPO 并非见顶信号，两大黑天鹅暗藏危机 在小宇宙查看该单集文稿

    44 min
  2. Vol.122 全民炒股？极端行情下，价值投资还有用吗？如何用价值思维穿越极致行情？

    Jun 1

    Vol.122 全民炒股？极端行情下，价值投资还有用吗？如何用价值思维穿越极致行情？

    最近几年大家都明显发现，实体经济不好，做生意也越来越难。但是资金反而去往股市、基金、私募里面去跑，把它当成了避风港。而且全球都出现了这个现象。比如说最近说韩国年轻人认为改变命运主要靠炒股：改变命运就两种，要么在海力士工作，要么持有海力士。同样这个现象在中美都出现了。 【投资实战派】是一档我经常听的节目。它最大的特点是从纯粹买方视角做价值投资，专注商业研究与实战经验交流会。并且王永庆老师本身也是一个私募基金的管理人，所以他的内容不会单纯的从流量角度来出发。所以我们今天从底层逻辑、资金流向、资金分化选择等等的角度来跟大家讲透为什么今天二级市场成了大家的避风港。同时今年的行情已经走得很极致了，在如此极致的行情是继续参与，还是赶紧跑路？没参与的到底是就不参与了，还是现在就要进？这件事情我们要一起来好好聊一聊。 免责声明：本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 02:39 茅台、宁德、英伟达轮流当“价值神”，到底啥是真价值投资？08:07 能力圈玄学：认识公司10年≠懂它，你以为懂，其实全是错觉！12:44 恒生科技基本面没坏，为啥跌成狗？16:40 2026年两极分化，AI存储暴涨，白酒医药跌成熊市 21:11 先分资金属性，再谈买股票 26:19 美股连涨17年，AI暴涨，泡沫要破？ 30:59 波段or长期：别纠结！看公司属性定策略36:34 牛市走完了？AI风险预警：小心负循环崩盘39:43 中国股市长期资金少、企业周期短、内卷严重、创新难持续，难出长期牛股 44:49 红利低波翻车：曾经香饽饽，现在没人要！53:28 100万赚15万难，1亿赚1500万易 01:07:46 做生意的人别炒自己行业！单点信息≠全局判断 01:14:58 大头保本+小仓位进攻+少量量化，均衡配置，不求暴富 在小宇宙查看该单集文稿

    1h 30m
  3. Vol.121 当AI能做游戏后，游戏圈会有什么新机遇？国内外游戏的赚钱逻辑差在哪里？

    May 19

    Vol.121 当AI能做游戏后，游戏圈会有什么新机遇？国内外游戏的赚钱逻辑差在哪里？

    2024年游戏科学的《黑神话：悟空》不仅让国内外的玩家和游戏厂商看到了中国游戏制作的顶尖水准，也点燃了行业对精品游戏的期待，但这份高光背后，国内游戏制作行业也不得不面临一个非常现实问题：大厂难逃创新同质化、买量成本居高不下的难题；中小工作室和独立开发者又被高研发成本、长开发周期、专业人力缺口困住手脚，想做出好游戏却步履维艰。 作为一个游戏爱好者，我也不禁产生了一个疑问：在AI技术不断爆发的今天，AI能否成为破局的关键力量？ 所以，今天我们邀请到了一位在游戏行业非常资深的专家，他深耕游戏行业15年，不仅是资深的游戏制作人，更是数值规范（seer）制定者，主导打造了恺英形意大模型、AI动画编辑器等核心工具。 他就是极逸SOON的创始人谭凯。 这一期播客，我和谭老师将和聊聊AI如何重构游戏开发全流程，拆解极逸SOON一站式AI游戏生成平台的技术突破，探讨AI为游戏行业带来的新机遇，解锁全民共创游戏生态的更多可能。 ⏰05:08 游戏制作黑科技来了？传段视频就能生成游戏？ ⏰07:23 中外游戏差异：为爱发电vs为钱打工 ⏰11:11 将来的游戏开发者不需要会编程、美术、数值，但必须懂游戏、有想法、有创意。 ⏰13:01 AI能拯救3A游戏的天价成本吗？ ⏰15:02 AI来了，游戏行业也会大裁员？ ⏰16:11 AI会先生产更多垃圾，但好内容终将浮现 ⏰31:19 为什么国人宁愿在垃圾游戏里一次次充值648，也不愿花300块买3A？ ⏰39:00 美国在搞“学院派”，我们在搞“行业派” ⏰49:19 未来已来，“一人军团”将成为现实 ⏰52:47 靠补贴和噱头撑起的繁荣是泡沫，能踏实创造商业价值的AI才有未来。 在小宇宙查看该单集文稿

    55 min
  4. Vol.120 对话特赞范凌：企业如何实现AI原生转型， Context 是下一个万亿赛道吗？

    May 11

    Vol.120 对话特赞范凌：企业如何实现AI原生转型， Context 是下一个万亿赛道吗？

    如果你是AI 圈儿的朋友，大概率听过特赞这家公司。 很多人认识特赞，是从它的创意内容服务开始的。在很多人印象里，它是一家“非典型的技术公司”——站在创意和科技的交叉路口。 今年，正是特赞成立的第11年。从成立至今，不管是内容管理、SaaS服务，还是重磅推出的GEA生成式企业智能体，特赞始终走在AI商业化落地的最前沿。就在不久前，特赞CEO范凌刚刚结束为期两周的硅谷交流，参加英伟达GTC大会，带回了最一线、最真实的科技观察与行业思考。 所以这一期福利就来了，我们邀请到了刚从硅谷归来的范老师，给大家毫无保留地分享他两周硅谷之行的核心洞察和真实感悟，以及拆解GEA架构、企业如何实现AI原生转型，和AI真正规模化落地的关键方法等等干货内容。 01:00 特赞到底是什么？从内容工具→企业 AI 大脑 02:30 以后坐着的工作都会被取代，要多站着、见用户 04:50 AI 不是加功能！AI 原生组织才是终极答案 06:30 现有企业都有历史包袱，转型先理清过去与组织形态 08:00 用一杯咖啡的价格就能做7X24小时的用户调研？ 09:30 大数据 vs 大模型：不再堆数据，用好 prompt 就够 11:30 设计师会被淘汰吗？AI 做趋同，人做差异 13:40 GEA≠数字员工！我们重构企业核心流程 15:30 手感不可替代，AI 降低门槛 17:50 这波冲击的是白领 / 中产，蓝领反而更安全 20:50 AI 时代，品牌只会更重要！AI 公司回归线下快闪、周边、代言人，复古品牌打法 24:00 抗 “投毒”，长期正规内容才有效 30:30 产品四象限：千万别做 “老瓶装新酒” 34:30 组织巨变：中层消失，走向小团队闭环 39:00 AI 越好用，人越内卷：幸福度反而下降 42:30 模型厂不会吃光一切！应用层机会巨大 46:00 AI 唯一不能替代：决策、承担风险、勇气 51:00 产能过剩时代AI 应是解放，不是只做降本增效 54:00 广告业触底反弹！创意与态度比 AI 技巧更重要 在小宇宙查看该单集文稿

    59 min

  5. Apr 27

    Vol.119 伊拉克&伊朗真实体感：战火之外的文明、烟火与真相

    你印象中的伊朗与伊拉克，是否还停留在战争、制裁与危险的标签里？ 这一期的播客嘉宾是一位走遍五十多个国家的资深旅人：Pu。 他在曾伊拉克历经十多个检查站，司机险些被扣，却直呼这里是他见过最友善的国度；也在德黑兰开手动挡堵车五小时，体验外国游客票价十倍于本地人的无奈，也撞见伊朗年轻人最真实的向往与迷茫。 在他的讲述中，我们听到了媒体不曾讲述的细节：遍地可见的中国车、当地人纯粹的热情、战争留下的深刻伤疤，以及文明古国藏不住的厚重。这不是猎奇冒险，而是一次打破偏见的真实对话 —— 伊朗和伊拉克，远比你想象的更鲜活、更复杂，也更令人心疼。 02:50 辟谣！刷屏的伊拉克网红夜景不在巴格达，而在埃尔比勒 04:40 奇葩！伊拉克要办2 个签证？ 06:10 预警！伊拉克检查站＝恐怖故事现场 09:30 惊魂！一天闯10 + 检查站，司机莫名被扣，临时换司机 11:50 反差！伊拉克人很热情但不冒犯 14:00 劝退！伊拉克不适合 95% 游客 16:20  一国两世界！库尔德 VS 中央区天差地别 24:50 伊朗偏见粉碎！真的对中国人不友好？ 28:40 消费规则：外国人消费基本贵 10 倍 30:20 伊朗＝无现金寸步难行，Visa / 银联全废，支付宝无用，只认美元欧元 33:50 年轻人不想待在伊朗，社会割裂，老钱底蕴还在，百姓生活艰难 35:06 偶遇土耳其兄弟团，带瘫痪好友环游伊朗 38:50 自驾地狱、德黑兰大堵车、3次修车奇遇 42:20 伊拉克：中国车、光伏、基建覆盖；伊朗：制裁锁死，只有小商品，满街标致 47:06 文明对照：波斯 VS 巴比伦，全是废墟？ 51:40 文明摇篮被战争耽误，旅行要趁早，风景不等人 在小宇宙查看该单集文稿

    57 min
  6. Vol.118 2026出海已到深水区！信息差消失后，中国品牌靠什么打赢出海持久战？

    Apr 22

    Vol.118 2026出海已到深水区！信息差消失后，中国品牌靠什么打赢出海持久战？

    2026年出海赛道的风浪与机遇并存，AI深度重构行业规则，本土化要求持续升级，传统出海模式早已不适用。 这一期播客，我们特别请到《出海36法则》作者雷凌做客直播间，雷老师深耕出海领域多年，对行业趋势和实操方法论有着精准且深刻的洞察。今天我们就聊一聊2026年出海的核心方向，从AI的落地实操、出海模式的创新突破，到本土化运营的深度改善，拆解中小卖家能直接上手的干货方法，解答大家最关心的效率提升、市场选择、差异化竞争等问题，希望能帮助大家找准新一年的出海航向，避开内卷，抓住真正的增长机会。 01:58 中国经济体量登顶，品牌必须全球化，海外是唯一大增量市场 04:54 出海第三年，为啥大批人退场？出海不是闪击战，是持久战，要熬曲线 07:02 现在出海：红利没了，难度拉满？风浪越大鱼越贵，细分品类 / 人群还有大缺口 09:07 国内做不好，就不能出海？国内不行≠海外不行：产品可能天生适配海外 12:54 东南亚 / 欧美乱选？怎么定战略？创始人肉身出海调研，别拍脑袋跟风 16:41 全球化→逆全球化，18 年体感巨变，仍有 80%-90% 老外不了解中国 22:55 做 “笨事”：慢深耕 =高壁垒，聪明人下笨功夫最无敌 28:49 出海必守 3 条核心法则 认知：忘记成功的自己，别照搬国内 战略：出海是持久战，心态先摆正 战术：本地化≠招老外，别踩坑 31:52 出海是一号位工程？老板忙不过来咋办？ 33:44 两种出海：跨境铺货 vs 本地化深耕 37:32 长期本地化投入→主流市场站稳，稳定不内耗 38:55 中小卖家稳健出海正反馈指南 42:48 小卖家黑马打法 44:36 AI 对出海的影响，不会拉平所有人：人 + 工具的创意 / 决策才是差距 46:49 欧洲为啥数字化、电商这么慢？ 52:19 欧洲不卷价格，中国卷到不赚钱？ 欧洲：稳生态、重品质，不打价格战 中国：内卷→双输，企业没钱做优质产品 56:11 2026 出海大趋势:弃价格战，走品牌 + 品质 + 价值路线 59:36 2026 结构性机会 领域：AI 技术出海、新硬件、快消 / 食品（蓝海） 区域：欧洲最稳｜英国首选、西班牙增速高｜东欧基数小增速虚高 在小宇宙查看该单集文稿

    1h 9m

  7. Apr 17

    Vol.117 人间一日，AI千年，从视频模型内卷到AI产业的极限跨越与世界的“参差”逻辑

    本期播客，我们再次邀请到老朋友——《屠龙之术》主理人、AI创投老兵庄明浩老师。 AI行业的发展仿佛“地上才一日，AI已千年”，距离上次对谈才过去几个月，整个产业又发生了翻天覆地的变化。 在这期节目中，我们从近期Sora关闭以及中美视频大模型的差异聊起，深入探讨了当前AI创投圈疯狂的“估值法则”与情绪溢价；拆解了从单纯聊天模型走向Agent阶段的产业逻辑，以及OpenAI与Anthropic的相爱相杀、老牌大厂（阿里、腾讯、苹果、微软）面临的市场苛责、AI硬件面临的物理周期无奈，以及AI在不同国家、不同圈层中展现出的巨大“参差”。 无论你是科技从业者、投资人，还是对未来充满好奇与一丝焦虑的普通人，这期高密度的信息分享都不容错过。 03:40 为什么美国“御三家”中只有Google还在坚持视频大模型？ 06:02 从“造发动机”到“造台车”，AI不仅要有推理逻辑，还要能执行任务。 10:52 疯狂的资本与估值法则：是虚火还是实火？ 11:48 大模型公司的估值逻辑：“1%到2%法则”——对比美国头部公司，不看营收只看对标。 14:15 龙虾带来的收入暴涨情绪，与市场上纯模型稀缺标的产生的“梯云纵”效应。 17:45 为什么市场对腾讯、阿里的“AI掉队”如此严苛？旧时代巨头的生态优势还在吗？ 19:35 标普500信息科技PE倍数的缩水：微软“没做错什么”为何大跌？ 25:10 头部厂商的默契：越强大的模型越不敢发，大家都在忙着搭乘Harness。 28:05 Claude如何靠“Coding+一切”疯狂抢夺B端SaaS预算。 33:23 花1%的钱，做到80分的水平：七分之一成本的“中国大模型打法”。 38:46 未来不会有几百个应用，习惯与办公生态最终会将用户“钉死”在少数工具中。 41:27 硬件开发周期的硬伤：你今天买到的热销硬件，其实搭载的是一两年前立项的AI系统。 53:57 全球不同视角的AI冷暖：欧洲人的克制、500强高管的信息茧房，与被“豆包”包围的普通老百姓。 58:57 AlphaGo十周年启示录：Faker与AI的电竞对战，见证十年沧海桑田。 在小宇宙查看该单集文稿

    1h 4m
  8. Vol.116 在AI时代，做一个"立刻改错"的投资者，硅谷与国内创投逻辑大拆解

    Apr 16

    Vol.116 在AI时代，做一个"立刻改错"的投资者，硅谷与国内创投逻辑大拆解

    一月份结束的CES上，英伟达推出的新一代AI计算平台 Alpamayo，为自动驾驶注入类人推理能力，也再次掀起了“物理AI”的讨论。而今天做客我们播客的这位嘉宾张震老师，早在十一年前，就带着自己研发的可穿戴项目登上过CES的展台。这些年，他的人生轨迹经历了很多次的跨界：从一名差点在赛车测试中丧命的汽车工程师，到硅谷早期科技投资人，再回到高校体系，专注把大学实验室里的技术，变成真金白银的公司。他是同济科技园副总经理，也是“张震聊科创”节目的主理人。去年，他还入选了上海市重点人才计划“东方英才”，是首批技术转移序列的入选者。从11岁拿下四驱车大奖，后来带中国车队逆袭赢过宾利；在硅谷早期基金做到董事总经理，又果断回国投身孵化一线。他的经历非常跨界，但又有围绕两个反复出现的主题：科技和创业。本期博客，我们就邀请张震老师一起来聊聊跨界与初心，谈谈硅谷与国内投资的逻辑差异，探讨高校科创孵化痛点，以及汽车行业的一些未来趋势。02:30 试车失控撞护栏，昏迷+断骨，第二年逆袭拿亚军 04:00 研发可穿戴项目入场CES，一篇研报敲开GGV大门 07:40 硅谷VC圈层真相：亚洲人难碰核心项目，果断回国做技术成果转化09:30 回忆11年前的CES，分析谷歌眼镜失败原因12:20 眼镜凉透？下一代硬件入口到底在哪16:40 苹果Vision Pro 为何哑火？库克到底行不行18:40 同济科技园在干啥？三大核心：转化 / 孵化 / 育人21:00 科创封神案例！线控底盘公司估值近 30 亿23:00 科创创业真相：有技术≠能成，找对场景才封神27:00 电动车卷到不赚钱！中国为何绕开德日百年壁垒34:00 不是所有机器人都要做人形，场景落地比形态重要36:00 AI 时代创业指南：文科生不用慌，找需求最关键39:00 德鲁克・米勒投资心法：做错速改，而非永不犯错42:00 硅谷vs国内投资：三大差异，未来趋势明朗在小宇宙查看该单集文稿

    46 min
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